Em meio a rumores sobre uma possível oferta fechar o capital da Neoenergia, a companhia espanhola Iberdrola anunciou um acordo para comprar a participação da Previ na empresa brasileira de energia.
Em fato relevante publicado na manhã desta quinta-feira, 11 de setembro, a Neoenergia informou que a Iberdrola, sua controladora, fechou um acordo com a Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Brasil para a compra da fatia da Previ, por um total de €1,9 bilhão (R$ 11,9 bilhões).
O valor corresponde a R$ 32,50 por ação, cerca de 15,3% acima dos R$ 28,19 registrados no fechamento do pregão de quarta-feira, 10 de setembro. No acumulado do ano, os papéis subiram 48,9%, e em 12 meses avançaram 44,2%. O valor de mercado da Neoenergia é de R$ 34,2 bilhões.
A Previ detinha 30,29% de participação. Com a operação — sujeita a condições precedentes, como a autorização da Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel) — a Iberdrola passará a controlar 83,8% do capital social da Neoenergia. A expectativa é de que a transação seja concluída no quarto trimestre.
O fato relevante divulgado pela Neoenergia não menciona uma eventual OPA (Oferta Pública de Aquisição) ou fechamento de capital, embora o tema já estivesse no radar do mercado.
O estatuto da companhia trata de alienação de controle. O capítulo estabelece que a alienação de controle, seja por meio de uma única operação ou de transações sucessivas, “deverá ser contratada sob condição de que o adquirente do controle se obrigue a realizar oferta pública de aquisição de ações”, conforme as regras previstas na legislação e no regulamento do Novo Mercado. Não há referência a um patamar mínimo que funcione como gatilho para essa obrigação.
As especulações sobre uma OPA não são recentes, mas ganharam novo impulso. Em junho, a revista Veja publicou que a Iberdrola avaliava fechar o capital da Neoenergia. Um mês depois, o assunto voltou à pauta após a companhia realizar um aumento de capital de cerca de €5 bilhões para financiar investimentos em redes elétricas nos Estados Unidos e no Reino Unido. Na ocasião, o presidente da Neoenergia, Eduardo Capelastegui, afirmou que a iniciativa não tinha relação com o Brasil.
Em comunicado à imprensa, a Iberdrola informou que, com a operação, dá mais um passo em sua estratégia de crescimento focada nos negócios de distribuição e transmissão de energia — segmentos nos quais possui 1,4 milhão de quilômetros de linhas nos Estados Unidos, Reino Unido, Brasil e Espanha.
“Nos próximos anos, a empresa [Neoenergia] enfrenta perspectivas de forte crescimento, impulsionado pelo aumento esperado dos investimentos em distribuição e transmissão, setores que contam com marcos regulatórios favoráveis”, diz trecho do comunicado.
A Neoenergia fornece eletricidade a cerca de 40 milhões de pessoas no Brasil, por meio de cinco distribuidoras (Bahia, Rio Grande do Norte, Pernambuco, São Paulo, Mato Grosso do Sul e Brasília) e opera 18 linhas de transmissão.
