有一个问题，消费者从未问过，但它却日益决定着数百万巴西人的金融体验：这背后是谁在操纵？

这家健身房利用其吸引学生的平台获得了翻新资金，这背后有着怎样的故事？一位顾客无需信用卡，也无需改变现状，就能在商店分21期付款购买手机，这背后又有着怎样的故事？信贷在恰当的时间、恰当的地点出现，仿佛它一直都在那里，这背后又有着怎样的故事？

这些运营的共同之处在于，它们都拥有一个最终消费者永远看不到的层面：即技术和监管基础设施，正是这些基础设施使得非银行公司能够大规模、安全、合规地运营金融服务。

这种增长反映了一种结构性现象。来自与金融截然不同的行业的公司也开始将信贷视为提升收入和客户忠诚度的杠杆，而非附属产品，并将其融入到现有的销售流程中。

挑战在于，信贷业务需要监管、技术、风险管理和资本——而大多数公司既不具备这些条件，也不愿从零开始构建。QI Tech 正是在这个领域开展业务。

他们的平台原生集成了金融交易的整个流程：客户注册、欺诈预防、信用分析、建行发卡、Pix、信用权转让、FIDC 管理，在一个由中央银行和 CVM 监管的环境中，并采用 100% 专有技术。

QI Tech 为 700 多家公司提供服务，行业涵盖零售、电信、数字平台、投资基金管理等。

该公司在这一进程中刚刚达成了一个新的里程碑：已有2740万个独立的巴西纳税人识别号（CPF），占该国经济活跃人口的25%以上，通过其基础设施获得了某种信贷产品。这意味着每四个巴西劳动年龄人口中就有一个使用了该公司的信贷产品。

四个月前，该公司曾公布过此前的数据：2100万，相当于经济活动人口的20%。公司首席执行官兼创始人佩德罗·麦克道尔总结道：“在QI Tech，好消息很快就会过时。”

vivo的案例生动地展现了这种模式在实践中的运作方式。借助QI Tech的基础设施，vivo推出了vivo Pay Crediário，该产品允许用户在vivo的实体店直接购买电子产品，并可享受最多21期分期付款，遵循“先买后付”的理念。

该产品可作为主要支付方式，也可与银行卡结合使用，从而扩大零售信贷的覆盖范围。QI Tech 提供从发起至交付的全流程服务：通过 SCD（直接面向消费者的信贷）进行银行服务、收款以及管理 FIDC（应收账款投资基金），从而保障运营的资金来源和可扩展性。

Vivo Pay 从金融服务中获得了 4.26 亿雷亚尔的收入，自 2020 年以来已发放超过 12 亿雷亚尔的信贷。

仅在 2025 年，使用 QI Tech 基础设施的合作伙伴就发起了超过 570 亿雷亚尔的信贷业务。

同样的道理也适用于完全不同的市场。Wellhub是一家企业健康平台，致力于连接企业与合作健身房和工作室。该公司发现，其网络中的很大一部分用户无法在符合行业实际情况的前提下，通过传统信贷体系获得贷款。

传统银行无法像运营整个生态系统的公司那样深入评估健身房的风险。在 QI Tech 的架构设计下，Wellhub 推出了“Wellhub 金融解决方案”以及 1 亿雷亚尔的应收账款投资基金 (FIDC)，用于为其网络内的业务提供融资。商业票据的管理、托管和登记均由 QI Tech 的基础设施全权负责。

这些举措规模庞大。QI Tech 为超过 700 家公司提供服务，涵盖零售、电信、数字平台和投资基金管理等多个行业。仅在 2025 年，合作伙伴就通过其基础设施促成了超过 570 亿雷亚尔的信贷交易。

该公司在 ANBIMA FIDC 管理排名中位居榜首，净资产达 1750 亿雷亚尔，使其成为信贷市场乃至巴西资本市场的重要组成部分。

2740万CPF（中央公积金）缴款人数量代表了这一转变的累计规模。而按照QI Tech目前的增长速度，这个数字很快就会过时。