“在巴西，就连过去都充满不确定性”这句话据说是前财政部长佩德罗·马拉恩说的。而马斯特银行案似乎恰恰印证了这位在20世纪90年代费尔南多·恩里克·卡多佐总统任期内担任巴西经济主管的人士的观点。
去年 11 月，巴西中央银行（BC）对丹尼尔·沃卡罗领导的银行进行了法外清算，这是负责监管金融市场的机构的专属特权。此后，巴西利亚方面出现了一些迹象，表明有人试图暂停甚至重新审查清算程序。
在最近的一项裁决中，联邦审计法院（TCU）部长乔纳坦·德·赫苏斯表示，为了评估中央银行“决策过程的规范性”，必须进行更深入的“检查”，目的是重建“决策路径”，并核实这些决策是否“有动机、连贯且相称”。
部长明确表示，如果清算过程中做出的决定妨碍案件调查或造成“不可逆转的损害”，不排除对中央银行采取预防性措施。据CNN报道，部长在同一份命令中强调，联邦审计法院（TCU）无意“取代”中央银行对清算的技术性判断，而是希望核实清算过程是否妥善进行。
支持中央银行清算 Banco Master 的技术论据不胜枚举。该银行当时面临严重的流动性危机，经济和金融形势显著恶化，并且严重违反了国家金融体系的规则。
这不是一家因宏观经济形势不利而暂时陷入困境的银行，而是一家已经丧失履行承诺能力的机构，并且根据正在进行的调查，该机构诉诸欺诈行为来人为地维持其运营。
联邦警察在所谓的“零合规行动”中展开调查，指控 Banco Master 主导了一起涉案金额高达 120 亿雷亚尔的金融诈骗案。该银行涉嫌捏造并向巴西利亚银行 (BRB) 出售不存在或无担保的信贷组合。
这种做法不仅仅是行政违规，更是对支撑金融体系的信任的直接攻击。银行存在的职责是负责任地分配储蓄。当这一职能遭到破坏时，风险就不再是个人风险，而是集体风险。
此案也使丹尼尔·沃卡罗与巴西利亚政界人士及政府三权分立部门成员的关系成为舆论焦点。 《环球报》披露了马斯特银行与最高法院大法官亚历山大·德·莫赖斯的妻子薇薇安·巴尔西·德·莫赖斯的律师事务所之间的合同，该合同规定在三年内支付高达1.29亿雷亚尔的款项。
令人费解的是，这项调查最终竟然交到了最高联邦法院（STF）手中，由迪亚斯·托福利部长亲自指挥，并被置于绝对保密状态。案件移交至最高联邦法院的理由是，调查中涉及一些拥有特权管辖权的人员。一位部长向《圣保罗页报》和BandNews的专栏作家莫妮卡·贝尔加莫透露，巴西尚未准备好了解关于Master及其关系的全部信息。
沃卡罗经常出现在政界人士和最高法院法官出席的企业活动中。 《圣保罗州报》在一篇报道中披露，2022年至2025年间，马斯特银行在巴西国内外赞助了多场活动，最高法院法官和其他司法系统官员均出席了这些活动。其中包括联邦审计法院（TCU）的部长们，他们现在表示将诉诸臭名昭著的“tapetão”（该术语用来描述法官利用法律漏洞操纵规则的情况）。
出席这些活动的有最高法院大法官迪亚斯·托福利、吉尔马·门德斯、亚历山大·德·莫赖斯和路易斯·富克斯，以及前大法官路易斯·罗伯托·巴罗佐和里卡多·莱万多夫斯基（现任司法部长）。共和国总检察长保罗·戈内特和联邦副总检察长豪尔赫·梅西亚斯（由卢拉总统提名进入最高法院）等官员也参加了这些活动。
必须明确的是，赞助此类活动本身并不违法，更遑论参加此类活动。但这却暴露出 Banco Master 的所有者与巴西共和国的权势人物之间存在着密切联系。
行业协会一直在履行其职责，反对最高联邦法院（STF）和联邦审计法院（TCU）对中央银行的干预。巴西银行协会（ABBC）、全国信贷机构协会（Acrefi）、巴西银行联合会（Febraban）以及代表金融和支付方式行业的公司协会（Zetta）签署的一份声明强调，“监管机构拥有法律授权和不可推卸的责任，必须采取行动维护金融体系的韧性，构建处置机制以保护金融体系并最大限度地降低系统性传染的风险。”
报告还指出，“仅仅是审查或可能推翻中央银行的技术性决定，特别是那些涉及监管机构维护金融稳定的决定，就会导致进入监管和运营不稳定的敏感领域，造成法律上的不确定性，损害决策的可预测性和对市场运作的信心，此外还会对存款人和投资者，特别是个人投资者产生不利影响，因为他们承受突发变化带来的风险和不确定性的能力较弱。”
在现阶段撤销对 Banco Master 的非司法清算，将严重打击中央银行的独立性，而中央银行的独立性是该国近几十年来最重要的制度成就之一。这将表明，基于数据、审慎标准和金融稳定利益而做出的技术性决策，可能会受到政治压力或监管之外的其他因素的影响而被推翻。
其影响将远远超出单一银行：它会动摇人们对规则可预测性的信心，削弱监管机构的权威，并提高投资者感知到的风险溢价。在一个以信任为基础的金融体系中，几乎没有比“银行监管可以相对化”这种想法更具破坏性的信息了。这种不安全感的代价将由整个市场——最终由整个社会——承担。
