A medida que 2025 se acerca a su fin, se espera que el proveedor de equipos médicos Medline Industries lleve a cabo la mayor IPO del año , ampliando su propuesta inicial al discutir la posibilidad de una oferta de 7 mil millones de dólares.
Según el Financial Times (FT) , la compañía, cuyos principales inversores desde 2021 han sido Blackstone , Carlyle y Hellman & Friedman, planeaba originalmente recaudar aproximadamente US$5.400 millones, fijando el precio de las acciones en US$30, lo que ya convertiría la operación en la mayor del año.
Según fuentes citadas por el diario, la compañía está estudiando elevar el monto final a 7.000 millones de dólares, pero aún no hay una decisión tomada.
Independientemente del precio, la IPO está en camino de superar la oferta de 5.300 millones de dólares realizada por el fabricante de baterías chino Contemporary Amperex Technology en mayo.
La operación es seguida de cerca en Wall Street y se considera una prueba para el sector del capital privado , que en los últimos años ha afrontado dificultades para vender activos y devolver fondos a sus inversores.
El acuerdo es particularmente importante para los tres inversores de Medline, dada la participación que han fijado. El grupo adquirió una participación mayoritaria en la compañía por 34.000 millones de dólares, la mayor compra apalancada desde la crisis financiera.
Una parte significativa de los fondos se destinará a reducir el apalancamiento de la compañía, que actualmente se sitúa en 3,25 veces. Durante los primeros nueve meses del año, Medline reportó una ganancia neta de US$977 millones, un aumento del 7,2% con respecto al año anterior. Los ingresos aumentaron un 10%, alcanzando los US$20.600 millones.
Otro punto a tener en cuenta será el interés de los inversores en las empresas afectadas por los aranceles a las importaciones del presidente Donald Trump . Muchos productos distribuidos por Medline, como guantes y sillas de ruedas, se fabrican en países afectados por las nuevas políticas comerciales estadounidenses , como Vietnam, China, Japón y México .
Medline tenía previsto salir a bolsa a principios de 2025, pero se retractó tras el anuncio de las comisiones, lo que provocó una intensa volatilidad en el mercado. La compañía presentó una solicitud confidencial de salida a bolsa en diciembre del año pasado.
A pesar de que el mercado estadounidense está abierto a las OPI, varias empresas que debutaron en 2025 enfrentan dificultades. Figma , una empresa de software de diseño, recaudó 1200 millones de dólares en julio, lo que la valoró en casi 60 000 millones de dólares, pero desde entonces sus acciones han caído casi un 70 %.
CoreWeave , la empresa de centros de datos impulsados por inteligencia artificial que salió a bolsa en marzo, perdió 33 mil millones de dólares en valor de mercado en seis semanas, valorándose en 36 mil millones de dólares, según cálculos de The Wall Street Journal (WSJ) .
