Nacido en medio de la pandemia con el objetivo de ayudar a los pequeños emprendedores a enfrentar las consecuencias financieras del confinamiento , y también desempeñando un papel clave en el apoyo a los afectados por las inundaciones en Rio Grande do Sul en 2024, el fondo de impacto Estímulo cerró 2025 con más de R$ 400 millones en préstamos y planea ampliar su alcance en 2026.

El objetivo es expandir sus operaciones en las regiones del Norte, en zonas afectadas por emergencias climáticas y también entre mujeres emprendedoras, buscando llegar a públicos y territorios donde cree que tendrá un impacto significativo en la mejora de las condiciones.

Con dos fondos existentes, Estímulo está preparando un fondo específico para la región amazónica, que hasta ahora ha sido atendido por el Fondo Brasil. La idea de este fondo es captar recursos de bancos de desarrollo, lo que previsiblemente alargará el proceso debido a las aprobaciones necesarias.

“Nuestros dos primeros fondos se recaudaron en tiempos de emergencia, cuando llegó rápidamente mucho capital donado por familias y empresas”, dijo a NeoFeed Lucas Conrado, CEO de Estímulo.

Este tercer vehículo llega más estructurado, con nuestra experiencia, pero la captación de capital lleva tiempo. Por lo tanto, 2026 será el año para estructurar este modelo, centrándose principalmente en la banca de desarrollo, añade.

Creado en 2020 con el apoyo de figuras empresariales como Abílio Diniz , Luciano Huck y Ticiana Rolim Queiroz, Estímulo pretende aumentar el volumen de originación de préstamos en un 23% hasta fin de año, pero de forma selectiva.

“Estamos pensando en cómo mirar nuestro AuM [activos bajo gestión], no en términos de aumentarlo demasiado, sino en términos de originación, para que sea más calificado, prestando a quienes y donde somos críticos para los emprendedores”, dice Conrado.

El aumento proyectado para 2026 representa un préstamo adicional de R$ 94 millones a micro y pequeños emprendedores. Según Conrado, el crecimiento previsto para este año se basa en el aumento de capital de los dos fondos, ambos FIDC : el Fundo Brasil, lanzado durante la pandemia y que actualmente gestiona R$ 88 millones en activos, y el Retomada, creado para operar en Rio Grande do Sul , con aproximadamente R$ 56 millones en activos bajo gestión.

Reveló que la expectativa es recaudar R$ 20 millones para el fondo Retomada, sin especificar el monto para el Fundo Brasil, mediante un modelo de financiación mixta que combina recursos privados y filantrópicos. En agosto del año pasado, se anunció una alianza con Sebrae, que, a través del Fondo de Garantía para las Micro y Pequeñas Empresas (Fampe), destinó R$ 6 millones para garantizar las operaciones del Fundo Brasil.

Conrado señala que el período electoral puede dificultar la captación de fondos, pero cree que el modelo de crédito desarrollado en los últimos años, que permite una selección más precisa de los empresarios, puede ayudar en las negociaciones.

En los últimos cinco años, Estímulo ha ofrecido crédito accesible a más de 6,100 pequeños empresarios, 92% de los cuales se encuentran en zonas de bajos ingresos, además de capacitación en gestión financiera y mercadeo, todo de forma digital.

Las operaciones tienen un monto promedio de ticket de R$ 66 mil, con condiciones que varían según el fondo – en Brasil, tasas de interés a partir del 1,99% mensual, dos meses de gracia y cuotas de hasta 24 pagos; en el fondo Retomada, tasas de interés a partir del 0,99% mensual, cuotas reducidas por seis meses y cuotas de hasta 36 pagos.

Los datos del informe de transparencia Estímulo indican que, en el primer trimestre de 2025, la rentabilidad de la cartera alcanzó el 17%, con unos ingresos por intereses del 24%. La tasa de impago histórica es del 10,98%. El tramo sénior del Fondo Brasil ofrece un rendimiento del 105% del CDI (tasa de depósito interbancario brasileño), con un plazo de tres años.