Con la concreción de la compra de Medley, la unidad de genéricos de la francesa Sanofi, por la farmacéutica brasileña EMS, que desembolsará US$ 600 millones (aproximadamente R$ 3,17 mil millones), según informó NeoFeed , la tendencia ahora es que la empresa amplíe su portafolio en cadenas de farmacias.

Aunque operarán de forma independiente (cada marca adoptará su propia estrategia comercial), la tendencia es que habrá sinergias en la fabricación de productos y en la investigación y el desarrollo. La fábrica de EMS en Hortolândia (SP) está a unos 20 kilómetros de la planta de Medley en Campinas (SP).

“Para nosotros, la razón detrás de esta operación es que, en Brasil, los medicamentos genéricos tienen marcas. Y la marca Medley está muy consolidada y es muy respetada. Ahora, trabajaremos para impulsar el crecimiento de ambas marcas”, declaró Marcus Sanchez, vicepresidente de EMS, en una entrevista exclusiva con NeoFeed tras la confirmación de la venta.

Esta es la mayor adquisición en los 62 años de historia de EMS. La empresa fue fundada en 1964 por Emiliano Sanchez, con una pequeña fábrica en São Bernardo do Campo (SP). En 1950, abrió la farmacia Santa Catarina en Santo André (SP), que dio origen a la empresa. Como grupo, se consolidó en 2014.

Se esperaba que la fase final del proceso finalizara el viernes 13 de marzo . Pero EMS presentó su oferta antes, con un valor superior al ya establecido, y, en la práctica, eliminó a los demás competidores del proceso de licitación. "Adelantamos un poco la oferta, que fue aceptada por Sanofi", afirma Sánchez.

Con la adquisición, el grupo controlador de EMS controlará aproximadamente el 30% del mercado brasileño de medicamentos genéricos, sumándose al 7% de Medley al 23% que ostenta la empresa de la familia Sánchez. En conjunto, el conglomerado alcanzará unos ingresos anuales cercanos a los 12.000 millones de reales.

Aunque prácticamente todos los medicamentos de Medley tienen versiones producidas por EMS, el nuevo propietario mantendrá ambas marcas en los mostradores de las farmacias, dando a los consumidores la opción de comprarlas.

Se espera que el CADE (la autoridad antimonopolio de Brasil) no vea ningún problema con el acuerdo, ya que, si bien EMS es líder en la venta de medicamentos genéricos en Brasil, el mercado aún está muy fragmentado. El resultado final, con la probable aprobación de la agencia, se espera para 2026.

El proceso de venta de Medley comenzó el año pasado cuando Sanofi contrató a la consultora Lazard para gestionar la operación. La primera etapa duró hasta el 31 de octubre, cuando ocho empresas pasaron a la segunda fase (Aché, Althaia, Cimed, EMS, Eurofarma, Hypera, Torrent y União Química).

La siguiente fase comenzó el 5 de enero, con las propuestas más relevantes de EMS y Aché , además de la empresa india Sun Pharma, que se clasificó al final del plazo. El fondo Vinci Compass también avanzó en la competencia.

Ante la feroz competencia, Sanofi incluso advirtió a sus competidores que la oferta tendría que ser superior a la de la primera fase, que se cerró en unos 450 millones de dólares, según NeoFeed . El mercado ya veía a EMS como la favorita , precisamente por su liderazgo y su sólida situación financiera.

EMS fue asesorado por el estudio de abogados Lefosse en Brasil, mientras que el estudio de abogados Mayer Brown actuó como asesor legal en Nueva York.

Antes del anuncio oficial, los aproximadamente 900 empleados de Medley fueron notificados de la finalización del acuerdo.

Esta no fue la primera adquisición de un activo de Sanofi por parte de EMS. En mayo de 2023, la empresa brasileña compró la marca de jabones íntimos Dermacyd a la farmacéutica francesa en una operación de 66 millones de euros. El acuerdo incluía los derechos de comercialización, la fabricación de 17 productos y la propiedad intelectual.

A continuación se presentan los principales extractos de la entrevista de Sánchez:

¿Cuál fue la razón detrás de esta adquisición y cómo trabajará el grupo para expandir el mercado de genéricos?
 Esta es la mayor adquisición en la historia de EMS. Para nosotros, esta operación se justifica porque, en Brasil, los medicamentos genéricos tienen marcas. Y la marca Medley está muy consolidada y es muy respetada. Para nosotros, es importante y tiene todo el sentido tener una marca como Medley en nuestro portafolio. Ahora, trabajaremos para impulsar el crecimiento de ambas marcas.

Para nosotros, la razón detrás de esta operación es que, en Brasil, los medicamentos genéricos tienen marca. Y la marca Medley está muy consolidada y es muy respetada.

Este no es el primer acuerdo de EMS con Sanofi. ¿Qué fue diferente en este caso?
 Sí, tuvimos otra negociación cuando adquirimos Dermacyd [en 2023]. También fue muy bien. Son muy organizados en cuanto a fusiones y adquisiciones. Nuestra relación con Sanofi siempre ha sido muy positiva, y esta vez no fue la excepción. Ahora, tras el CADE [autoridad antimonopolio brasileña], tenemos la posibilidad de ampliar la cartera de medicamentos de Medley para democratizar aún más el acceso a la población.

¿Las operaciones funcionarán de forma independiente?
 Sí. Tras confirmar la adquisición, la marca Medley se mantiene independiente, con toda su fortaleza, estrategias diferenciadas y una operación comercial independiente. No podemos perder todos los activos que la marca ha acumulado hasta la fecha en el mercado farmacéutico minorista y con los consumidores.

Además de las sinergias logísticas derivadas de la proximidad de las fábricas, ¿hay otras ventajas que se pueden obtener, incluso con la independencia de las marcas?
 Tenemos grandes expectativas de sinergia desde el punto de vista de la investigación y el desarrollo, así como en las operaciones, específicamente en la fabricación de productos. Sin embargo, desde una perspectiva comercial y de marketing, no tanto.

Con una competencia tan feroz, ¿cómo será a partir de ahora la relación con el resto de farmacéuticas, especialmente con aquellas que estaban en la fase final?
 Entendemos que el mercado farmacéutico está muy fragmentado. Por lo tanto, esta adquisición no altera la relación con otras empresas del sector. Sigue habiendo espacio para todos.

La marca Medley se mantiene independiente, con toda su fuerza, estrategias diferenciadas y un enfoque comercial diferenciado. No podemos perder todos los activos que la marca ha construido.

¿Podría Medley entrar también en el mercado GLP-1, como ya lo hizo EMS, con plumas genéricas para adelgazar?
 Eso es algo en lo que aún no estamos pensando en relación con Medley. En este caso, nos centramos totalmente en el proceso del CADE (la autoridad antimonopolio brasileña). No le hemos dado prioridad ni hemos definido nada sobre la posible entrada de Medley en el mercado del GLP-1.