拥有丰富企业信贷经验的Banco Pine银行正通过创建Pine Capital Markets业务部门实现业务多元化。该部门专注于债务交易的发起、结构设计和分销，旨在加强其为客户提供的融资解决方案，并争取在巴西私募信贷市场增长中占据更大的份额。
这项新业务专注于结构化信贷、应收账款证券化和银团贷款。实际上，该平台将处理债券、 房地产应收账款凭证（CRI）、农业企业应收账款凭证（CRA）、信用权益投资基金（FIDC）、商业票据和银团贷款等金融工具。根据该银行开发的模式，其理念是将发起、结构化和分销整合到一个单一的机制中。
此举也标志着 Guilherme Gatto 加入了 Pine，他作为合伙人领导着这个新区域，Rafael Amaral 和 Bruno Brostoline 也加入了根据合伙模式成立的运营团队。
“我在这里的工作更多的是延续银行多元化收入来源、为客户提供更多融资产品和解决方案的战略，”Pine Mercado de Capitais 的债务资本市场主管 Guilherme Gatto 在接受NeoFeed采访时表示。
凭借超过25年的信贷经验和长期专注于批发银行业务的传统优势，Pine银行旨在以此为基础，在新领域实现增长。该银行拥有约70亿雷亚尔的企业信贷组合，与近千家经济集团建立了合作关系，并拥有近40名客户经理组成的专业团队，为企业提供信贷、资金管理、外汇、衍生品和金融投资产品等服务。
现在，该方案旨在通过引入银行资产负债表外的工具来完善现有产品组合，目标客户为中大型企业，并促进不同业务之间的交叉销售。新领域的初步项目储备已经开始形成。
据加托称，目前农业综合企业、 能源、服务、运输和物流等领域均有业务处于架构设计阶段。预计这些业务将在未来几个月内推向市场。
该银行的目标是在两到四年内通过发行债券筹集 20 亿至 50 亿雷亚尔的资金。
Pine认为，在竞争日益激烈的市场中，仍有差异化空间。随着投资咨询公司、精品投行和中型银行纷纷涌入债务资本市场（DCM）业务，市场竞争愈发激烈。Pine的策略并非与大型银行展开单纯的规模竞争，而是提供定制化服务。
“我们将专注于为客户提供意想不到的解决方案。我们喜欢称这些是量身定制的方案，”加托说道。
这种逻辑在于根据具体情况，为每家公司选择最有效的投资工具。在许多操作中，Pine本身将作为投资者的锚定方，参与资产配置。
在银行看来，如今在这个展示平台中，有一个工具更加引人注目：那就是 FIDC（信贷权利投资基金）。
该工具的进步是由于公司寻求应收账款证券化的替代方案，并延长与监管成熟度相关的期限，例如证券交易委员会 (CVM) 的第 175 号决议，该决议提高了透明度。
这一预测背后的逻辑是，即使利率波动和监管变化（例如对 CRI 和 CRA 的抵押品进行限制），巴西私人信贷市场仍将继续扩张。
Gatto认为，支撑这一愿景的三大支柱是：固定收益公开发行量的增长、具有信贷授权的基金资产的扩张以及二级市场的发展。
他指出，专注于私募信贷的基金规模已从五六年前的7000亿至8000亿雷亚尔增长到如今的约2.5万亿雷亚尔。他还强调了投资方向的多元化，涵盖了高评级策略、特殊情况投资、农业和房地产等领域。
他还表示，二级市场的月交易量从 50 亿至 100 亿雷亚尔增长到每月 400 亿至 500 亿雷亚尔。
“当你看到每年发行的公开募股数量不断增加，基金募资额大幅增长，固定收益和二级市场也更加活跃时，是的，我们完全有信心这个市场只会继续增长，”他表示。
此次扩张也为那些不太熟悉市场的发行人开辟了空间。Gatto表示，Pine的重点并非一定要将新公司首次进入市场融资作为其运营的核心。但他承认，在正在分析的候选公司中，确实有一些公司从未接触过某些融资工具，它们可能会首次使用这些解决方案。
“或许我们现在看到的不是公司首次发行的资本市场债券，而是公司首次发行某种此前从未发行过的金融工具，”他说。
