B3决定全面进军代币化市场，并在其年度投资者大会上宣布，将于 2026 年推出其自主研发的基于区块链的技术。该公司将专注于实物资产的代币化，首先从股票市场入手。

据RWA.xyz的数据显示，实物资产代币化已推动形成一个规模估计达4070亿美元的市场，比年初增加了1300亿美元。花旗银行预测，到2030年，该市场规模可能达到4万亿美元，而更为乐观的估计则认为其增长幅度将高达30万亿美元。

在巴西，代币化的主要应用场景是信用代币化， Mercado Bitcoin、Nexa 和 AmFi等公司是其中的重要参与者。在这个快速增长的领域中，代币化股份的份额仍然很小，不到 1%。

B3 首席执行官Gilson Finkelsztain表示：“我们正在打造一个更具韧性、更具创新力的 B3，准备在这个更具挑战性和竞争性的环境中抓住机遇。”

该模式设想，原始股份将继续在B3的传统存管机构注册，同时发行由该股份支持的代币。“该代币可以服务于一系列其他产品和应用场景，我们将与市场共同努力，”运营副总裁薇薇安·巴索表示。

B3设想的代币化股票的首要应用场景是实现全天候交易。“借助这些技术，我们不会强制所有经纪商全天候运营，但那些有此意愿的经纪商可以通过这个完全代币化的基础设施来实现，”技术副总裁罗德里戈·纳尔多尼表示。

据B3称，这些代币将拥有与股票相同的流动性。这是因为交易将在交易所自身的代币化基础设施上进行，该基础设施与中央交易簿集成，使得传统资产和代币化资产的订单能够在相同的流动性环境中进行交易。

为了促进代币交易，B3宣布将推出自己的数字货币——一种与巴西雷亚尔挂钩的稳定币。此举将使该公司进入一个已有其他项目的市场，例如由多家经纪公司组成的联盟开发的BRL1，以及巴西银行（Braza Bank）的BBRL。

除了作为购买代币的交易媒介外， 稳定币也越来越多地被用作国际支付的解决方案，为传统的 Swift 系统提供了一种更快、更便宜的替代方案。

B3 没有详细说明其稳定币的所有计划，但表示，在中央银行缩小了 Drex 项目的范围（该项目设想创建数字现实）之后，这个市场的机会扩大了。

“B3的稳定币填补了Drex停止交易后留下的空白。市场需要一种能够结算整个数字经济的资产，我们相信B3稳定币完全有能力成为这种独立的资产。”

空袋子立不起来。

在努力拓展新业务的同时，B3 不断调整其战略，以抓住资本市场可能出现的更有利的周期——这仍然是其运营中最相关的支柱。

自2021年以来， B3证券交易所的日均交易量下降了约31%，至218亿雷亚尔。即便如此，该公司认为，资本市场潜在的有利“顺风”可能会使这些数字跃升至远超近年来的水平。

B3 的首席财务官 André Milanez 表示：“在更有利的经济环境下，我们很可能会看到该公司的ADTV （调整后增加值）从 250 亿雷亚尔上升，而不是 300 亿雷亚尔，而是在股票市场上达到 500 亿雷亚尔、600 亿雷亚尔或 700 亿雷亚尔。”

为了得出这些数字，B3 将利率下降周期中的历史市场行为与近年来发生的结构性变化相结合，例如个人投资者基础的扩大以及该国金融产品分销模式转型后进入市场的便利性提高。

芬克尔斯泰因认为，这种情况最早可能在2026年出现，届时市场预期降息周期将拉开帷幕。“我认为2026年在交易量和资本流动方面可能会带来意想不到的积极变化。这很大程度上取决于明年开始的降息。”