迈阿密——XP International宣布了一项旨在改变其零售投资者资金美元化程度的举措。通过与全球最大的投资基金平台之一Allfunds进行技术整合，该公司正将其网络与超过5000只基金和1400家全球资产管理公司连接起来。

对XP而言，此举不仅是战略性的，更是出于数学考量。如今，该公司在全球各平台托管的资产规模约为150亿美元，其指导原则是内部资产配置建议。首席投资官Arthur Wichmann一直建议投资组合多元化，并配置15%的国际资产。

XP合伙人José Tibães表示：“我们并不认为一夜之间就能将50%的托管业务转移到巴西境外。但是，作为一项‘暗示’，Arthur所指出的至少15%的境外托管业务是我们计划在第一步中实现的目标。”

该网络管理的总资产达 1.9 万亿雷亚尔，如果按照这条路线发展，将代表客户在海外约 2850 亿雷亚尔（按当前汇率略高于 400 亿美元）的资产。

尽管接入Allfunds平台意味着可以接触到全球顶尖的基金经理，但XP国际基金主管法比亚诺·辛特拉表示，平台会进行筛选。“我们不想为了拥有700只基金而拥有它们。我们希望通过严格的技术审查，筛选出真正能带来收益的基金。”辛特拉说道。

新平台初期将推出10家业绩卓著的公司。其中包括霍华德·马克斯旗下的橡树资本及其橡树全球信贷基金，该基金专注于高质量信贷，初始投资额为1000美元。

Oaktree Global Credit 基金采用高度多元化的投资组合，涵盖 900 多家发行机构，从而降低了孤立信用事件的风险。

该策略的流动性为五个交易日，它将长期“套利交易”与战术部分相结合，以捕捉市场扭曲。

2025 年，该基金实现了 7% 的美元回报率目标，并在三年内保持了两位数的年化收益率。

XP 的甄选过程（Cintra 强调，这不仅仅局限于终端屏幕）还包括对伦敦和纽约等金融中心的实地考察，以确保资产管理公司在上市前对巴西投资者的承诺。

例如，XP与管理着超过1.3万亿美元资产的惠灵顿资产管理公司签署了独家委托协议。除了惠灵顿全球优质增长基金（过去十年以美元计价的回报率约为10%）等独家产品外，XP还将成为巴西唯一一家提供这家美国资产管理公司信贷总回报委托产品的公司。

Tibães 表示：“我们将制造业（即全球管理）与在 XP 生态系统中管理超过 3000 亿雷亚尔的分配者的世界结合起来。”

非流动性和替代性

与Allfunds的整合是今年国际化投资组合密集计划中的首个成果。据高管透露，今年上半年，重点仍将放在全面拓展ETF业务上，ETF是该网络最受客户欢迎的产品之一。

下半年，公司的重点是整合另类资产和非流动性资产。XP相信，通过这些举措，公司将能够提供所有类型的资产类别，涵盖不同的风险和收益特征。

辛特拉表示：“逐步实施这一措施既有教育意义，也有经济意义，因为它可以让消费者在经济周期的不同阶段以平均美元价格进行消费。”

对于希望实现资产国际化但更倾向于委托他人进行资产选择的投资者而言，XP Asset 正在将其在私人银行领域的资产配置专业知识转移到零售市场。

此外，该平台还计划在 3 月份扩大其管理投资组合的规模，这些投资组合使用“内部”基金（例如全球配置和拉丁美洲债券）来动态反映全球宏观经济形势。

* 该记者是应 XP 的邀请前往的。