Con menos de un año de trayectoria y fundada por dos amigos con poca experiencia en el mercado financiero, la firma de gestión de activos Quantimatics, con sede en Santa Catarina, pasaría desapercibida para la mayoría de los inversores.
Pero las capacidades de ejecución que sus modelos cuantitativos han demostrado hasta ahora han sido suficientes para atraer la atención de Falcon Capital, una firma con sede en Londres con 300 millones de euros bajo gestión y 4.000 millones de euros en activos bajo administración.
En lugar de invertir fuertemente únicamente en su propio análisis, como es habitual en este mercado, Falcon apuesta fuertemente por gestoras de activos emergentes de todo el mundo. Para ello, creó el programa multigestor, una aceleradora de activos que, al igual que las startups, recibe financiación para demostrar sus capacidades.
Solo se seleccionaron 15 gestoras de activos a nivel mundial, siendo Quantimatics la primera firma brasileña en recibir inversión de la británica. El primer fondo respaldado por la gestora británica comenzó con 10 millones de reales bajo gestión. De esta cantidad, Quantimatics recaudó solo 1 millón de reales, mientras que Falcon aportó el 90 % restante.
Falcon también se comprometió a realizar nuevas inversiones de la misma magnitud en futuras rondas de financiación de Quantimatics. Con esta inversión, la gestora de activos, que anteriormente solo gestionaba R$ 2 millones, incrementó sus activos a casi R$ 12 millones.
«Nuestros resultados son muy buenos, pero no somos JP Morgan ni provenimos de fondos reconocidos. Por eso, tenemos que ganarnos nuestro espacio», afirma João Guilherme Cruz, CEO y cofundador de Quantimatics, a NeoFeed .
"Muchos gestores de fondos en Brasil hacen un buen trabajo, pero desconocen que este tipo de captación de fondos es posible. Es una forma de construir una trayectoria con un gran fondo", añade, quien creó la empresa junto con João Victor Fernandes, CIO y CTO de la gestora de activos.
Ambos ingenieros, cofundadores, se conocieron hace seis años y se hicieron amigos. En aquel entonces, cada uno tenía su propia startup: Cruz, Tiffins y Fernandes, DieselBank. Ambas fueron vendidas. Con el dinero, en 2023, decidieron incursionar en el negocio de la gestión de activos.
Antes de lanzar su firma de gestión de activos, Cruz y Fernandes decidieron profundizar en el modelo de negocio. Dado que las gestoras de activos multimercado sufrían reembolsos de cientos de miles de millones de reales en Brasil y pocos fondos cuantitativos obtenían buenos resultados en el mercado local, la decisión fue buscar en el extranjero.
Entre 2024 y 2025, el dúo instaló operaciones fuera del país y profundizó en modelos cuantitativos orientados al mercado internacional.
Con estructuras registradas en las Islas Caimán y las Islas Vírgenes Británicas, el primer fondo de Quantimatics comenzó a operar hace unos ocho meses. Durante ese período, se realizaron aproximadamente 2000 transacciones, ninguna de las cuales requirió intervención humana.
Utilizamos una estrategia llamada scalping . Realizamos unas 25 operaciones al día, y en cada una mantenemos la posición entre 20 y 30 minutos. No es trading de alta frecuencia, pero tampoco es infrecuente», afirma el director ejecutivo.
La estrategia ha sido exitosa. Entre junio de 2025 y enero de 2026, el fondo rindió un 19,4% en dólares, operando exclusivamente en el par euro/dólar en el mercado cambiario. Según Cruz, la decisión de especializarse exclusivamente en estos activos se debe al alto volumen de negociación, que supera los 2 billones de dólares diarios. «Es prácticamente inmanipulado», afirma.
Los planes incluyen expandir la negociación al mercado de materias primas. «Esto ayudaría a diversificar la cartera. No queremos centrarnos en un solo par de divisas. En algún momento, operaremos con varios pares de divisas. Pero necesitamos tiempo y recursos para invertir».
Lean, la firma de gestión de activos, solo cuenta con dos empleados además de los cofundadores: un analista que supervisa el funcionamiento del algoritmo durante las operaciones nocturnas y un becario que ayuda a Fernandes a desarrollar modelos. Todos trabajan de forma remota.
El director ejecutivo afirma que el plan, una vez que la empresa sea más grande, es establecer una estructura física en Florianópolis. Se espera que, con la aceleración de Falcon, este objetivo se acerque más a la realidad.
La invitación para participar en el programa llegó a través de LinkedIn. «Esta es una industria cerrada que ha estado muy desprestigiada en el pasado. Así que empecé a crear mucho contenido sobre cómo es ser gestor de fondos, y al final me invitaron a charlar».
"Para alguien que nunca ha gestionado fondos profesionalmente, centrado sólo en la inteligencia, ser aceptado por un fondo estratégico con más de R$ 1.000 millones bajo gestión es un gran logro".
Una mano lava la otra.
El fondo resultante de la alianza, aunque gestionado por Quantimatics, está supervisado por Falcon Capital y se distribuye únicamente en Europa y el Reino Unido. Cruz afirma, sin embargo, que la protección de la propiedad intelectual de los algoritmos queda restringida a su gestora.
El programa First Loss, para el cual fue seleccionado Quantimatics, prevé el pago de una comisión de gestión del 2,5% a Falcon sobre el importe total del fondo y la distribución de una comisión de rendimiento del 25% sobre todos los ingresos del fondo.
Inicialmente, todas las pérdidas de la operación corren a cargo de Quantimatics. Por lo tanto, si el fondo cae un 10%, Quantimatics pierde todo el dinero invertido y Falcon recupera el 90% aportado. Si obtiene beneficios, el 75% de la comisión de rendimiento se destina a Quantimatics y el 25% a Falcon.
“Estamos apalancados en Londres. Es una operación más agresiva. Por lo tanto, los fondos no suelen superar los US$10 millones en estos programas. En este fondo, que comenzó a operar el 2 de febrero, queremos tener entre R$10 millones y R$25 millones”, dijo Cruz.
La expectativa del CEO es llegar a la segunda etapa de este programa, destinado a fondos que logren alcanzar al menos un 15% de retorno en dólares en 12 meses.
Si se alcanza la meta, Quantimatics pasaría a ser elegible para recibir nuevas inversiones de Falcon sin necesidad de aportar recursos propios, además de la garantía de una inversión extra de R$ 25 millones a R$ 60 millones.
Respecto a la división de tarifas , Cruz afirma que aún no están definidos los plazos para la segunda fase del programa.
Además de ser una alternativa para captar capital en un momento aún complicado para los fondos multimercado, el CEO ve el programa como una oportunidad para ganar más visibilidad en el exterior.
Cruz afirma que uno de los objetivos de este año es recaudar un millón de dólares en una ronda semilla para expandir la estructura de Quantimatics. Sin ningún acuerdo de exclusividad con Falcon, el CEO continúa en conversaciones con posibles inversores internacionales, además de buscar financiación para sus fondos a través de oficinas familiares .
La meta es alcanzar R$ 35 millones bajo gestión hasta fin de año, considerando tanto su estructura original como la creada en asociación con Falcon.
