Uma das principais fabricantes de lentes de contato do mundo, a Bausch + Lomb é, ao que tudo indica, a nova “menina dos olhos” da Blackstone e da TPG. A dupla está unindo forças em uma oferta conjunta pela companhia americana, segundo informações do jornal britânico Financial Times.
Caso seja concretizado, o acordo capitaneado pelas duas gestoras pode se consolidar como uma das maiores aquisições no campo do private equity deste ano. Segundo pessoas familiarizadas com a negociação, a oferta pode avaliar a empresa em uma faixa de US$ 13 bilhões a US$ 14 bilhões.
Diversos outros fundos de private equity já teriam desistido do processo. A Blackstone e a TPG, por sua vez, surgem naturalmente como principais candidatas. Antes da Bausch + Lomb abrir capital, em 2022, as duas empresas manifestaram interesse em adquirir o negócio.
Há cerca de um mês, a Bausch + Lomb foi colocada à venda como uma alternativa para separar a operação de sua controladora, a Bausch Health, que detém 88% da empresa de lentes de contato e enfrenta um endividamento bastante pesado.
Na época, o Goldman Sachs foi chamado para testar o apetite de interessados no ativo e assessorar uma eventual transação. Já na Bausch + Lomb, parte da esperança em um acordo está depositada no CEO Brent Saunders, que ganhou fama ao negociar a venda da Allergan para a AbbVie, por US$ 63 bilhões.
Elo essencial nessa equação, a Bausch Health tem uma dívida de cerca de US$ 10 bilhões com vencimentos antes do fim de 2027. O grande elemento de preocupação nessa conta é um empréstimo de US$ 2,4 bilhões, com vencimento em 2025.
Já a Bausch + Lomb tem a projeção de reportar um Ebitda de aproximadamente US$ 860 milhões neste ano, além de uma receita de US$ 4,7 bilhões. Quase 60% desse montante vêm da venda de lentes de contato e medicamentos. A empresa também fornece equipamentos cirúrgicos para oftalmologistas.
As ações da Bausch + Lomb estavam sendo negociadas com alta de 6,88% na Bolsa de Nova York por volta das 15h10 (horário local), cotadas a US$ 20,81. Em 2024, os papéis da empresa, avaliada em US$ 7,32 bilhões, têm alta de 24,6%.
Já as ações da Bausch Health subiam 4,21% no mesmo horário na bolsa de valores americana, precificadas a US$ 8,28. Os papéis acumulam uma valorização de 0,37% e a empresa está avaliada em US$ 3,04 bilhões.
