Más reacio a los focos, Marcelo Kalim , cofundador y CEO de C6 Bank , comenzó a asumir el rol de portavoz del banco digital a finales de 2023. Este período coincidió con los primeros indicios de una hoja de ruta que se materializó en 2024, con la entrega del primer beneficio anual de la operación.

El banco, fundado en 2019, tardó poco más de cinco años en alcanzar este hito. Pero ahora, doce meses después de anunciar que su balance general se había vuelto negativo por primera vez, la compañía reafirma este punto de inflexión.

El Banco C6 cerró 2025 con un beneficio neto de R$ 2,46 mil millones, lo que representa un aumento del 8,5% con respecto al valor reportado en 2024. Y, según Kalim, estos y otros indicadores son solo un capítulo más de lo que el banco viene escribiendo en los últimos años.

“Se vuelve un poco aburrido y tedioso repetir lo mismo para quienes nos siguen desde hace tiempo, porque todo lo que dijimos que sucedería, sucedió”, comenta Kalim a NeoFeed . “No hemos cambiado mucho nuestro mensaje, pero ese es el objetivo principal: mostrar la coherencia de lo que hemos estado diciendo”.

Entre otros argumentos que refuerzan esta nueva rutina, C6 Bank cerró el año con 40 millones de clientes, en comparación con los 35 millones de 2024, y reportó ingresos netos de R$ 9.200 millones, un aumento del 15 %. La rentabilidad sobre el capital (ROE) fue del 45 %, en comparación con el 60 % del año anterior.

“El ROE fue menor debido al gran crecimiento de la cartera de préstamos”, afirma. “Y este aumento de la cartera lastra las ganancias según el nuevo modelo contable NIIF. Aun así, logramos un ROE alto y una amplia cartera, lo que nos permite obtener ganancias para los próximos años”.

En cifras, la cartera de préstamos ampliada registró un aumento interanual del 49%, alcanzando los R$89.300 millones. De este total, el 45% se destinó a préstamos con descuento de nómina, el 28% a financiación de vehículos y el 14% a préstamos a particulares.

La tasa de morosidad de los préstamos con más de 90 días de mora disminuyó del 2,6% a finales de 2024 al 2,9% el año pasado. Mientras tanto, las provisiones para deudas incobrables (PDD) totalizaron R$ 2.510 millones, frente a los R$ 1.910 millones del año anterior.

En estos dos ámbitos, C6 Bank también destacó el impacto de la nueva normativa contable, que, entre otras cosas, establece que los bancos deben provisionar parte de las pérdidas futuras utilizando modelos de probabilidad y no sólo después de que se hayan materializado los potenciales incumplimientos.

En otras cifras, para 2025, los gastos operativos fueron de R$ 4.160 millones, en comparación con R$ 4.550 millones en 2024. La financiación total aumentó un 36%, hasta R$ 108.300 millones. El índice de eficiencia —que mide el coste de un banco para generar ingresos— fue del 45%, en comparación con el 57% del año anterior.

Para 2026, Kalim afirma que el banco seguirá ampliando su cartera. Sin embargo, en línea con el discurso adoptado en los últimos años, esta expansión se centrará principalmente en los préstamos con garantía, que en 2025 representaron el 80 % del crédito originado, en comparación con el 77 % en 2024.

“Seguiremos enfocándonos en personas físicas, jurídicas, préstamos de nómina, vehículos y préstamos con garantía hipotecaria”, afirma. “La única novedad son los préstamos de nómina privados, que ya eran bastante significativos en el último trimestre de 2025 y lo serán aún más este año”.

Kalim tampoco prevé grandes cambios en el escenario macroeconómico, especialmente en factores que podrían afectar el negocio y la estrategia del banco, como el crecimiento nacional, las tasas de interés y el desempleo.

“Todos estos problemas coinciden con lo que hemos tenido en los últimos años”, afirma. “Quizás la noticia más positiva sea que estamos entrando en un pequeño ciclo de recortes de tipos de interés. Pero nada muy significativo. No creo que alcancen un nivel lo suficientemente bajo como para generar crecimiento”.

Este tono más predecible también se extiende cuando se le pregunta sobre la nueva ola de bancos digitales brasileños que cotizan en bolsa en Estados Unidos. Este mes, se espera que Agibank siga el mismo camino que PicPay , que siguió esta ruta la semana pasada.

Además del dúo, Nubank cotiza en la Bolsa de Nueva York desde 2021. Un año después, inter hizo lo mismo. En la práctica, esto convierte a C6 Bank en uno de los pocos bancos digitales del país que sigue siendo privado. Y no hay perspectivas de que esta situación cambie.

“Que una empresa cotice en bolsa depende de la estructura de capital y de la disposición de los accionistas a continuar o no en la operación”, afirma Kalim. “Y, por ahora y en el futuro cercano o lejano, no preveo ningún cambio en nuestra estructura de capital”.

Destaca que los accionistas de C6, incluyendo a JP Morgan, cuentan con un sólido capital. Añade: «Nuestros accionistas están interesados en permanecer en el negocio, y si necesitamos recursos, ellos pueden proporcionárnoslos. Pero ese no es el caso. De hecho, probablemente comenzaremos a distribuir capital».