金融市场对Riachuelo的所有者 Guararapes 宣布将位于北里奥格兰德州纳塔尔的 Midway Mall 购物中心以 16.1 亿雷亚尔的价格出售给以Capitânia Capital为首的一群投资者的消息反应乐观。
12月18日星期四下午2点左右，Guararapes的股票在B3证券交易所上涨了7.1%。今年以来，该公司股价已累计上涨94%。该公司市值达55亿雷亚尔。
据相关事实，Riachuelo 的所有者透露，在总交易额中，8.05 亿雷亚尔以现金支付，剩余款项将分四年支付，将于 12 月 29 日通过与 BTG Pactual 签订的预付未来分期付款协议进行结算。
分析师认为这笔交易对公司有利。桑坦德银行的一份报告指出：“我们认为这项备受期待的消息对瓜拉拉佩斯来说是个好消息，尤其因为它凸显了公司核心业务——零售和金融板块——目前的股价被严重低估了。”
在埃里克·黄、卢卡斯·埃斯特维斯和维托·富齐哈罗签署的文件中，银行表示，这笔交易符合市场对该出售的预期。然而，文件也指出，在瓜拉拉佩斯银行的息税折旧摊销前利润（EBITDA）构成中，该购物中心仅占合并指标的约5%。
专家表示：“如果将购物中心从公司市值（假设该资产估值为 16.1 亿雷亚尔）和 2026 年净利润（假设该购物中心的税率为 34%）中排除，我们得出明年预期市盈率为 6.6 倍，这比其主要同行折价约 20%。”
桑坦德银行表示，该公司业绩持续优于同行。“我们相信，此次公告将进一步提升股东对管理层为优化资本配置所做的努力的认可，这是公司持续转型进程的一部分。”
基于类似的评估，伊塔乌银行认为，里约热内卢州购物中心出售的谈判实际上超出了预期。“尽管此次出售在预期之中（因此部分价格已被计入），但我们认为经济条款优于预期，这将对市场产生积极影响，”该银行表示。
由罗德里戈·加斯蒂姆领导的伊塔乌消费品行业分析团队在一份报告中指出：“目前，Guararapes 的市盈率为 8.6 倍（根据 2026 年的估计），我们估计，交易完成后，投资者将获得 28% 的股息收益率，明年该股票的市盈率将为 10.5 倍。”
该银行认为，这项举措强化了公司通过提高集团运营效率，采取有纪律的资本配置和内部行动来提高公司每股收益的理念。
“在投资者日上，管理层重点介绍了提高每平方米生产力、效率、利润率扩张和稳健增长的内部杠杆，并明确指出将非战略性房地产资产货币化是路线图的一部分，”伊塔乌说道。
“我们认为，此次交易进一步印证了管理层一直在有效执行这一战略，并应继续带来不断增长的回报。我们重申对该公司股票的‘跑赢大盘’评级。”他补充道。
除了宣布出售 Midway 购物中心外，Guararapes 还向市场通报，其董事会已批准向股东分配总计 14.8 亿雷亚尔的资金，其中 10.75 亿雷亚尔将用于支付股息。该公司表示，股息将于 12 月 30 日支付，股权登记日为 12 月 22 日。
除了分红外，瓜拉拉佩斯还批准支付 4.13 亿雷亚尔的股权利息，计划于 1 月 5 日支付，股权登记日为 12 月 22 日。
桑坦德银行评估道：“出售所得款项将以股息和股权利息的形式分配给股东，市场应该也会对此表示欢迎，按当前价格计算，股东将获得 29% 的回报。”
Guararapes公司公布第三季度净利润同比增长63%，达到7400万雷亚尔。该季度服装净收入达到15亿雷亚尔，比2024年第三季度增长7.6%。
