Con ingresos de R$10 mil millones el año pasado y con una proyección de duplicar su tamaño para 2026, el mercado de plumas adelgazantes en Brasil está experimentando un rápido crecimiento. La apuesta por esta expansión se basa precisamente en el vencimiento de la patente de Ozempic en el país, que vence el 20 de marzo. Sin embargo, aun así, sigue siendo un producto reservado para unos pocos.

El hallazgo proviene de un estudio realizado por la consultora global de capital privado LEK sobre el acceso a medicamentos para el tratamiento de la obesidad en Brasil. Actualmente, solo el 2% de la población activa del país (aproximadamente 140 millones de personas) utiliza algún tipo de dispositivo para bajar de peso, con los tres principios activos disponibles en el mercado (liraglutida, semaglutida y tirrizepatida).

Esto representa un universo de tan solo 2,8 millones de personas que usan el producto. La principal razón de esta oferta selectiva se relaciona con su alto costo. Una caja con cuatro plumas Ozempic, por ejemplo, cuesta nada menos que R$ 1.000. La pluma Mounjaro , de Eli Lilly , puede alcanzar cerca de R$ 3.000, sin el descuento del fabricante.

Incluso con el crecimiento proyectado del mercado tras la expiración de la patente de semaglutida, la tendencia sugiere que esta cifra alcanzará el 8 %. Esta expansión es significativa, ya que suma 8 millones de consumidores. Junto con los usuarios existentes, el mercado alcanza los 11 millones de personas, un público objetivo aún limitado.

Por lo tanto, la tendencia es que, todavía en 2026, surgiera una realidad de mercado formada por dos categorías de consumidores: aquellos que buscan plumas “de entrada” y, por tanto, opciones genéricas y más económicas, y aquellos que se quedarán en el segmento “premium”, consumiendo medicamentos de marca fabricados por las industrias que crearon el producto.

“Brasil puede evolucionar hacia un mercado estructuralmente segmentado. Los pacientes con mayores ingresos y los principales prescriptores deberían seguir valorando las terapias de marca y de última generación”, afirma el informe de la consultora, firmado por Mauricio França y Rafael Freixo, socios de LEK Consulting, y el gerente Danilo Simões.

El punto clave reside en la posible superioridad de la eficacia gracias a una mejor tolerabilidad y a la reducción de los efectos secundarios gastrointestinales. «La innovación compite principalmente en el segmento premium, no directamente con los genéricos».

Según LEK, productos como Mounjaro y otras combinaciones aún más eficientes en estudio, como retatrud (todavía en fase de estudio), deberían anclarse en este segmento premium.

También llegarán medicamentos orales para quienes no les gustan las inyecciones, como las pastillas adelgazantes de Novo Nordisk , que deberían apoyar este mercado más selectivo.

Por otra parte, el aumento de cuatro veces en el consumo actual está directamente relacionado con la caída de precios desde que plumas similares comenzaron a estar disponibles en las farmacias.

Según la consultora, la expectativa es que el precio de semaglutida caiga alrededor de un 70% respecto a los precios actuales de venta minorista de medicamentos, generándose, a partir de este escenario, un cambio estructural en la accesibilidad en un mercado predominantemente basado en el pago directo ( cash-pay ).

"Se espera una rápida expansión del acceso a medida que los precios más bajos permitan la sustitución liderada por las farmacias, impulsando la transición de un nicho a una adopción masiva", afirma el estudio.

Aunque varios actores de la industria farmacéutica han anunciado su intención de entrar en el mercado de los bolígrafos adelgazantes, especialmente los que contienen semaglutida, la apuesta de LEK es que la compañía EMS (que ya tiene bolígrafos similares que contienen liraglutida) hará un avance significativo y más rápido en el mercado de semaglutida.

Además de la empresa de la familia Sánchez, la consultora ve margen de crecimiento para Eurofarma (que desde el año pasado mantiene una alianza comercial con una nueva marca de semaglutida de Novo Nordisk), Hypera Pharma y Aché.

Según la consultora, la nueva configuración del mercado brasileño de plumas adelgazantes debe servir como una especie de prueba para los demás países, que estarán atentos a los movimientos de la industria y a las tendencias de consumo en el país, especialmente a partir del segundo semestre del año.

"Brasil puede considerarse una prueba de estrés inicial para el mercado global de GLP-1 post-genérico, ya que la expansión del acceso, impulsada por el precio, revelará la dinámica de la demanda global", afirman los expertos de LEK. A partir de ahora, el mundo observará la evolución del ritmo de la población brasileña.