Bradsaúde的加入标志着证券交易所医疗保健板块迎来了一位新成员。BTG Pactual认为，这家整合了Bradesco医疗保健领域资产的公司，为投资者提供了一个通过规模优势和估值吸引力强的平台，参与快速增长行业的良机。
基于这些原因，分析师 Samuel Alves 和 Maria Resende 将Odontoprev （该公司将进行公司重组以容纳资产，并更名为 Bradsaúde）的评级从“中性”上调至“买入”。
他们还将该股的目标价格从 13 雷亚尔上调至 18 雷亚尔，评估认为该公司目前有 35% 的上涨潜力，这一数值还不包括并购机会和绿地项目，而这两项正是该投资理念的两个重要上涨点。
报告称：“Bradsaúde 的成立建立了一个可扩展的医疗保健生态系统，具有资本灵活性、有吸引力的估值和巨大的增长选择。”
BTG Pactual 的模型将每股 11 雷亚尔（占总额的 61%）分配给健康保险；每股 2 雷亚尔（占 14%）分配给牙科业务；每股 1 雷亚尔（占 5%）分配给布拉德斯科银行在Fleury的股份；每股 3 雷亚尔（占 17%）分配给Atlântica D'Or合资企业下的医院投资；每股 1 雷亚尔（占 3%）分配给其他健康保险投资。基于此，分析师计算出该公司的账面价值为 520 亿雷亚尔。
根据BTG Pactual分析师的计算，Bradsaúde公司2026年的市盈率将达到10倍，其初始营收为520亿雷亚尔，利润为36亿雷亚尔，股本回报率为24%。同期该行业的平均市盈率预测约为9.6倍。
分析师认为该估值倍数颇具吸引力，并指出随着该项目逐步发展成为一个完整的医疗保健平台，其估值仍有提升空间。这为该股明年股价超过预期收益的12.5倍铺平了道路。
报告称：“虽然保险业务约占利润的 85%，但随着医院资产的成熟，我们预计其贡献将下降至 70%，从而支持更加多元化的利润基础。”
Rede D'Or是B3证券交易所该行业的领军企业，几乎受到所有关注该行业的投资者的一致青睐。目前，Bradsaúde的股价较其折让近70%。预计随着增长计划的推进和股票流动性的改善，这一折让幅度将会缩小。
目前，BTG 倾向于买入 Rede D'Or，因为该公司流动性好、运营势头良好，而且近期股价表现疲软，创造了买入机会——30 天内股价下跌 4.25%，12 个月内上涨 47.6%。
尽管如此，分析师仍建议投资者同时投资这两家公司，因为投资者意识到布拉德斯科银行此举带来的益处和增长潜力。事实上，布拉德斯科银行被视为推动这家新公司增长的因素。
报告称：“布拉德斯科强大的品牌和分销网络，尤其是在中小企业领域通过其银行特许经营权，巩固了其在保险行业的竞争地位，并为支持医院扩张提供了天然渠道。”
上午 11:35 左右，Odontoprev 的股价下跌 1.31%，至 13.58 雷亚尔。在过去的 12 个月里，该公司股价上涨了 21.25%，市值达到 75 亿雷亚尔。
