PicPay estima que podría recaudar hasta US$434,3 millones en su oferta pública inicial (OPI), según la última versión del prospecto presentado el martes por la mañana, 20 de enero, ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

El documento indica que el banco, perteneciente al holding J&F, propiedad de los hermanos Wesley y Joesley Batista, planea emitir 22.857.143 acciones Clase A, con un rango de precio que oscila entre US$16 y US$19. Considerando el punto medio del rango, a US$17,50, la compañía podría recaudar US$412,2 millones.

La capitalización bursátil de la empresa fintech se situará entre 2.200 y 2.600 millones de dólares estadounidenses en su lanzamiento. Sus acciones cotizarán en el Nasdaq con el símbolo "PICS".

La OPI está liderada por Bicycle, una firma de gestión de activos propiedad de Marcelo Claure , exdirector ejecutivo de SoftBank y actual socio de eB Capital. La firma de Claure ha comprometido US$75 millones.

La transacción será 100% primaria, lo que diluirá la participación actual de los accionistas. Habrá dos clases de acciones, y J&F Participações poseerá el 100% de las acciones Clase B, con diez votos por acción, lo que le permitirá mantener el control sobre las decisiones estratégicas.

Según el prospecto, después de la IPO, J&F tendrá el 23,5% de las acciones Clase A, además de todas las acciones Clase B, lo que representará aproximadamente el 96,4% del poder de voto combinado, asumiendo que no se ejerza la opción de los suscriptores de adquirir acciones comunes Clase A adicionales.

Los fondos recaudados se destinarán a capital de trabajo, gastos operativos, cumplimiento de requisitos regulatorios, inversiones en tecnología, expansión de cartera y adquisiciones. En este último ámbito, PicPay pretende utilizar los fondos para adquirir la aseguradora Kovr, controlada por Banco Master. La transacción aún requiere la aprobación del Consejo Administrativo de Defensa Económica (Cade) y la Superintendencia de Seguros Privados (Susep).

Este es el segundo intento de PicPay de salir a bolsa. En abril de 2021, la empresa, controlada por J&F, propiedad de la familia Batista, también presentó una solicitud de salida a bolsa en el Nasdaq, que no prosperó debido a las condiciones adversas del mercado.

PicPay contaba con 65,6 millones de cuentas abiertas y 42 millones de clientes activos a septiembre de 2025, lo que representa un aumento del 11,7 % y el 12,2 %, respectivamente, en comparación con el mismo período del año anterior. Los depósitos totalizaron R$ 26.700 millones, un aumento del 61 % en 12 meses. El TPV (Volumen Total de Pagos) alcanzó los R$ 392.000 millones en los primeros nueve meses de 2025, un aumento del 32 %.

En lo que va del año, PicPay reportó una utilidad neta de US$314 millones, un incremento interanual del 82%, con un aumento del 92% en los ingresos, alcanzando los R$7.200 millones. La rentabilidad sobre el capital (ROE) de los últimos 12 meses, finalizada en septiembre, alcanzó el 17,4%, superior al 14,2% registrado en 2024.

La oferta está siendo coordinada por Citi, el suscriptor principal, Bank of America (BofA) y el Royal Bank of Canada (RBC).