现年61岁的斯科特·加洛韦拥有令人瞩目的履历，他既是作家，又是企业家，还是纽约大学斯特恩商学院的市场营销学教授。所有这些经历使他成为硅谷的领军人物之一。

这位美国人经常在他的博客“毫不留情，毫无恶意”（No Mercy, No Malice）上以讽刺辛辣的笔调分享自己的经历。该博客主要评论商业界，尤其是科技市场。此外，每年年底，他还会发布对未来12个月的预测。

根据这一历法，加洛韦于 2025 年 12 月 19 日星期五，也就是 2025 年的最后一天，发布了他对 2026 年的“预言”。和往常一样，新的预言内容丰富，充满了将精准分析与他敏锐的智慧相结合的语句。

这次，该议题涵盖了人工智能(AI) 公司股价的调整、数据中心泡沫的破裂、英伟达和OpenAI在 AI 领域的双寡头垄断地位日益受到威胁，以及这项技术对好莱坞的影响等问题。

加洛韦的预测也涵盖了太空竞赛、 Waymo在自动驾驶汽车市场的统治地位以及亚马逊的良好前景等话题。当然，还有他一贯喜欢抨击的埃隆·马斯克。

和往常一样，加洛韦借此机会回顾了他对2025年的预测。这一次，这位大师的预测相当精准。在他做出的11项预言中，只有一项没有实现： Shein的IPO。

以下是加洛韦提出的2026年主要主题：

1 – 纠正人工智能的行为
对加洛韦来说，问题不在于人工智能泡沫何时破裂，而在于催化剂是什么。他已经准备好了答案：中国。他还列举了一些数据来支持这一预测。

这位专家指出，唐纳德·特朗普在2025年对长城之国的关税进行了17次调整，而习近平政府已经厌倦了拥有一个决策过程缓慢、行为如同“吸食冰毒的浣熊”般迟钝的主要贸易伙伴。

加洛韦在将特朗普的关税政策形容为愚蠢至极的同时，还指出，自2019年以来，中国对美出口份额已从17%下降至10%。与此同时，中国全球出口增长了40%，进口保持稳定。

“如果我是习近平的顾问，我会建议他直奔主题，大力推行人工智能倾销，重现2000年代的钢铁倾销战略。这项战略已经在实施，而且行之有效。”他写道。

例如，加洛韦指出，安德森·霍洛维茨基金投资组合中的初创公司中，80%已经在使用开源的中国人工智能模型，就像Airbnb一样。而且这些模型的性能已经与美国模型不相上下，甚至更胜一筹，但所需的资本投入却少得多。

他表示：“用更具竞争力和更便宜的人工智能模型充斥市场，将挤压该行业七大公司的利润率和定价权，导致集中度惊人的标普500指数下跌，并可能将美国乃至全世界推入衰退。”

2 – 数据中心泡沫的破裂
有大量数据可以佐证这一“预言”。加洛韦指出，OpenAI承诺向Oracle支付3000亿美元——而它根本没有这笔钱——用于建造Oracle并未建造的基础设施。

“我们看不到合同本身，但这完全是谎言，”他说道，并强调迄今为止人工智能领域最大的错觉是，人们认为在未来几年里，美国将拥有支持这一浪潮所需的必要基础设施。

“OpenAI 需要美国目前 20% 的电力容量——相当于 250 座核电站——耗资 10 万亿美元，”加洛韦说。

他还指出，新建一个数据中心并入电网需要等待五到八年。与此同时，中国的能源产能是美国的两倍多，而成本却只有美国的一半。他补充道：

“人工智能的第二大幻觉是什么？创造就业机会。一个数据中心的全职员工平均人数只相当于两家 Applebee's 餐厅的员工人数。”

3 – 英伟达和OpenAI的双寡头垄断地位受到威胁
Galloway 指出，根据英伟达的估值，它向市场表明，未来五年内，其收入将增加 8000 亿美元——相当于苹果、IBM、Meta 和特斯拉的收入总和。

OpenAI年收入达200亿美元，预计同期收入将增加1800亿美元，相当于迪士尼、福克斯、纽约时报、派拉蒙和华纳兄弟五大巨头的收入总和。“此外，OpenAI的1.4万亿美元投资承诺超过了阿根廷的债务总额，”他指出。

相反，他强调竞争非常激烈。无论是中国以较少的投入推出类似的AI模型，还是Anthropic在企业用户中占据领先地位，亦或是Alphabet的反击，都体现了这一点。

“Gemini 的更新正在改进，而且可以说，人工智能人才最集中的地方就在 Alphabet。OpenAI 可能会成为我们这个时代的 Netscape，也就是说，这家颠覆者在被一家已经成熟的公司超越之前，会享受一段辉煌的时期，”他说。

4 – 大型科技公司中的“首选”：亚马逊
加洛韦表示，尽管亚马逊的业绩逊于七大科技公司，但他对亚马逊仍持乐观态度。

他表示：“人工智能和机器人技术的融合就像香槟和可卡因的混合鸡尾酒，推动着亚马逊零售业利润率的扩张，到 2033 年，其最大业务的商品交易总额将翻一番，而无需雇用新员工。”

他指出，正如福特的装配线将汽车生产时间缩短了 88% 一样，亚马逊对机器人技术的投资也使点击到交付的时间缩短了 78%。

这位教授还指出，其他公司以信息（比特）而非物体（原子）的价值为基础开展业务，而亚马逊则利用比特来更快、更便宜地运输原子。他总结道：

值得注意的是，市场尚未将此因素反映在股价中；预计到2025年，亚马逊的市盈率为33倍，而其历史平均市盈率为58倍。人工智能为股东价值带来的最大增长将发生在那些使用第三方人工智能的公司，尤其是亚马逊。

5 – 太空 – “下一个重大事件”
这位专家以个人电脑、互联网和人工智能为例，指出当一项技术的成本降低时，初创企业就会涌现，整个生态系统会吸引越来越廉价的资本，从而推动创新，如此循环往复。而这正是目前航天领域的现状。

他指出：“过去 15 年，将一公斤有效载荷送入轨道的成本下降了 89%，而美国的私人太空投资增长了六倍。”他还补充说，SpaceX 在该领域占据主导地位，占 2024 年美国太空发射总量的 84%，比 2008 年增长了 18%。

“如果我负责投资者关系，我会这样定位SpaceX：谷歌通过搜索掌握了93%的信息，Meta控制了三分之二的社交关系，亚马逊占据了电子商务的一半。SpaceX控制着宇宙中其他一切的90%。一切都是太空这个潜在市场的子集，”加洛韦写道。

6 – 最佳投资（可惜你无法参与）：TikTok 美国
加洛韦表示，除非“你是特朗普的亲信”，否则强制出售TikTok的数学原理很简单。他指出，在这种情况下，该公司2024年在美国的广告收入将达到120亿美元。

“按10倍市销率计算，其美国业务的隐含价值为1200亿美元。考虑到来自中国的收入分成，特朗普的方案对TikTok在美国的估值为280亿美元。但我是一名民主党人，所以我不能投资，”他说道。

7 – 短视频和人工智能对好莱坞的影响
他指出，对于创意产业而言，人力资本的回报率与屏幕尺寸成反比，并引用了一些数据来支持这一观点。其中包括，78%的10至24岁美国人通过YouTube和TikTok观看电影和电视节目。

在其他数据中，他引用了YouTube上的儿童节目“戴安娜儿童秀”的例子，该节目的单集平均时长为2到10分钟，“完美契合了青少年日益缩短的注意力持续时间”。而且，该节目拥有1.37亿订阅用户。

“另一颗即将冲击好莱坞的流星是人工智能。人工智能将对好莱坞产生的影响，就像播客对电视产生的影响一样，”他指出。

8 - Waymo 在市场中占据主导地位
加洛韦引用每年有4万名美国女性死于车祸这一统计数据，论证自动驾驶技术可能相当于治愈前列腺癌、帕金森病和乳腺癌这三种癌症的总和。他还指出，Waymo 在这一领域脱颖而出。

他提到，公司在短短两年内，每月付费行程量就从2023年的3.8万次飙升至100万次，远远超过了特斯拉等竞争对手。他还补充说，该领域第二大佼佼者是优步。

“她对技术持中立态度，选择将资金投入到客户体验中。正如前首席执行官特拉维斯·卡兰尼克所说，企业中最昂贵的部分是掌舵人，”他写道。

9 – 人形机器人 = 2015年的自动驾驶汽车
他声称，就像2025年的自动驾驶汽车一样，人形机器人是埃隆·马斯克用来转移人们对特斯拉是一家汽车制造商这一事实的注意力的又一武器。他引用了这位亿万富翁的言论，称该公司的Optimus机器人将是“一个能创造无限财富的系统漏洞”。

“他看起来就像吸了氯胺酮一样，”他评论道。“当前/未来的机遇不在于模仿人类的机器人，而在于大规模增强/取代人类的机器人。”