O inverno das startups é o período conhecido pela redução do apetite dos investidores. O capital escasso pode deixar alguns fundadores apreensivos pela falta de saída financeira. É esse problema que levou Wagner Andrade, Juliana Chan e Daniel Penteado a criar a Norteus, uma boutique de M&A que vai oferecer o lenço para um mercado que está chorando.

“Queremos fazer o deep dive para enxergar as oportunidades para o empreendedor e entender bem o que é bom para ele destravar o negócio”, diz Andrade, que será o CEO da boutique de M&A, em conversa com o NeoFeed. “O cliente pode ou não estar preparado para uma fusão.”

A ideia da Norteus é realizar transações com valores superiores a R$ 50 milhões. Segundo os fundadores, muitas vezes uma empresa com faturamento de R$ 200 milhões ainda não está pronta para uma transação, mas uma companhia com faturamento menor pode ter atrativos interessantes para o mercado.

Até o fim do ano, o plano é alcançar um faturamento de R$ 20 milhões e seis mandatos concluídos. E 15 mandatos em andamento para iniciar 2024. A equipe atual é de cinco pessoas e deve dobrar. “Não queremos entrar num mandato com a cabeça fechada. É entender o que cada um dos lados está procurando”, afirma Penteado.

Antes mesmo de colocar a placa na porta anunciando a nova boutique de M&A, os sócios já concluíram três operações, sendo uma delas a venda da brasileira Paysmart para a porto-riquenha Evertec, que tem capital aberto na bolsa de Nova York (Nyse).

“Temos um pipeline novo, mas esses negócios foram passivos, do nosso relacionamento e do boca-a-boca entre clientes”, diz Chan.

Veterano do M&A

Andrade é um veterano do universo dos bancos de investimento. Esteve no Itaú Unibanco, BNP Paribas e Santander, além da BR Partners. Participou das aquisições de Porto Seguro e XP pelo Itaú e auxiliou Jean-Charles Naouri na disputa com Abilio Diniz, por exemplo, no Pão de Açúcar.

Nos últimos anos, Andrade foi sócio da Centria Partners, uma assessoria financeira especializada em empresas de tecnologia. Com um perfil “faria limer”, ele se juntou aos tech Ricardo Asse e Fernando Gemi. Fecharam 12 transações em dois anos, como a venda da NTK para o C6 Bank e o fund raising da Contabilizei com a Point72 Ventures.

Mas os caminhos se desencontraram quando os sócios fundadores da Centria planejaram acelerar o negócio com uma quantidade maior de mandatos. Andrade defendia um número menor de contratos de fusão e aquisição.

“O que acredito são operações qualificadas e mais assertivas. De 30 mandatos, espero conseguir fechar 10, o que é uma taxa de acerto alta para o mercado”, diz Andrade.

Os fundadores da Norteus (que significa levar para o norte) enxergam o período como natural no ciclo pós-abundância de dinheiro. Era uma correção necessária e vai deixar tanto gestores de venture capital como empreendedores mais saudáveis no relacionamento.