Cuando dejó la firma de capital riesgo Astella, de la que era una de las cofundadoras, a finales de 2023, Laura Constantini fue contactada para hablar con familias brasileñas que habían invertido en startups y que expresaban su descontento con la experiencia.
Según ella, el problema no radicaba necesariamente en los resultados, sino en la falta de claridad sobre el progreso de las inversiones. "Se trataba más bien de una cuestión de comunicación y de comprender el momento, lo cual generaba ansiedad", afirma Constantini en Café com Investidor , un programa fruto de la colaboración entre NeoFeed y CNN Brasil , que se emite quincenalmente en CNN Money .
Tras analizar estas carteras, Constantini identificó que, si bien estaban bien posicionadas en Brasil, presentaban una exposición casi total a inversiones en etapas iniciales en Estados Unidos, el mercado tecnológico más grande del mundo. Basándose en esta observación, estructuró Nido con el objetivo de conectar a inversores brasileños con gestores de activos emergentes estadounidenses.
Según explica Constantini, este segmento reúne a profesionales experimentados que dejaron grandes fondos o empresas para desarrollar sus propias tesis de inversión. "No son gestores novatos", afirma.
A pesar de la calidad, el acceso es restringido. Los fondos de dotación y pensiones estadounidenses solo invierten tras completar un ciclo —que dura unos diez años— y con aportaciones que parten de los 500 millones de dólares. «Para crear una cartera de ese tamaño en una gestora de mercados emergentes, se necesita todo el patrimonio del inversor», afirma.
Nido, que se encuentra en su primer fondo, busca precisamente ocupar este nicho de mercado. Su estrategia combina inversiones en fondos con la posibilidad de coinversiones directas en startups destacadas dentro de las carteras. «El fondo cuenta con una capa de inversión directa que potencia los resultados de la capa inferior», afirma Constantini.
La estructura se compone de una base de gestores y, por encima de ellos, de SPV ( Special Purpose Vehicles, entidades jurídicas creadas exclusivamente para agrupar capital de múltiples inversores y canalizarlo hacia una única empresa o startup). Las familias que invierten con Nido pueden participar en estas inversiones directas cuando haya disponibilidad.
La selección de gestores de activos se basa en un análisis de cómo los diferentes grupos adoptan la tecnología en Estados Unidos: gobiernos, grandes corporaciones, industrias pesadas, pymes e individuos. El primer gestor de activos en el que se invirtió fue Mighty Capital. El objetivo es invertir en cuatro gestores de activos más, tres de los cuales se encuentran en la fase final de selección.
En esta entrevista, que puedes ver en el vídeo de arriba, Constantini también habla sobre la situación del mercado de capital riesgo en Brasil, comenta sobre la inteligencia artificial y explica cómo ha estado utilizando herramientas de IA en su trabajo diario.
