Responsables del crecimiento que colocó a Mercado Bitcoin entre los mayores emisores de deuda tokenizada del mundo, Alexandre Reda y Felipe Siqueira ahora están creando un banco de inversión.

Tras dejar Mercado Bitcoin en octubre, Reda y Siqueira fundaron Atlas, una nueva plataforma centrada en crédito estructurado e inversiones alternativas. Días después, otros cinco socios del equipo de banca de inversión dejaron su antigua empresa y se unieron a Atlas.

El emprendimiento fue lanzado con una inversión de R$ 5 millones en una ronda semilla que contó con la participación de Credit Saison, una institución financiera japonesa no bancaria que viene expandiendo sus operaciones en Brasil a través de operaciones de crédito y financiamiento estructurado.

Recientemente, el grupo ha ganado exposición en el país a través de iniciativas como operaciones de crédito vinculadas a estructuras de fondos Turbi en asociación con Verde Asset .

La ronda de financiación también contó con la participación de Seeders Ventures, así como de inversores ángeles como Rafael Coelho, cofundador de Sette (antes A de Agro) y Monkey, y Paulo Cunha, que invirtió en Stone y CloudWalk y salió a Rappi y Nubank.

“La demanda alcanzó los 30 millones de reales. Tuvimos que restringir la entrada, pero tenemos algunos inversores que deberían entrar después de esta primera ronda. Son estadounidenses”, dice Siqueira.

Según Siqueira, se prevén tres inversiones más, que se espera provengan de una gestora de activos brasileña con R$15 mil millones en inversiones, una firma de capital riesgo local y una estadounidense. «Serán inversiones mucho mayores».

En Atlas, Reda y Siqueira implementaron una operación similar a la que iniciaron en Mercado Bitcoin, que colocó a la empresa brasileña en el top 3 de los mayores emisores de deuda tokenizada del mundo, según el ranking RWA.XYZ.

Entre las operaciones se encontraban anticipos de crédito a franquiciados de Chilli Beans y otras relacionadas con préstamos del FGTS (Fondo de Garantía de Empleados de Brasil), telecomunicaciones y subadquisiciones. Cuando dejó Mercado Bitcoin, que comenzó como una correduría de criptomonedas, el área de correduría interbancaria (IB) ya representaba casi el 40% de los ingresos de la empresa.

Brasil terminó tomando la delantera. La regulación local fue pionera en este tema y se convirtió en un referente. Esto dio una gran ventaja a quienes estaban construyendo este mercado desde el principio, afirma Siqueira.

Aunque las operaciones aún se encuentran en sus etapas iniciales, Atlas ha emitido aproximadamente R$100 millones en operaciones de crédito estructurado y capital, incluyendo préstamos personales y de nómina, transacciones inmobiliarias, telecomunicaciones, generación de energía, centros de datos y operaciones de capital en infraestructura. Se encuentran en proceso otras emisiones por R$5 mil millones.

Alexandre Reda y Felipe Siqueira, fundadores de Atlas.

Con un enfoque en transacciones de deuda estructurada, capital y tokenización, Atlas se centra en operaciones con montos que oscilan entre R$2 millones y R$1000 millones, independientemente de la región. «Queremos ser la primera plataforma global de inversión para inversores globales».

Siqueira se muestra agnóstico respecto al mecanismo de estas emisiones, pero considera que la tecnología blockchain es fundamental para lograr una distribución a escala global. Inicialmente, el 70 % de las emisiones se generaban a través del mercado tradicional.

Del portafolio actual, el 40% de las operaciones se originaron en Estados Unidos, el 54% en Brasil y otro 6% en otras regiones, como Singapur y México.

“Hay más actividad en Brasil, dada la naturaleza de la empresa y su corta trayectoria, pero Atlas nace global, sin límites geográficos. No importa si el inversor está en Estados Unidos, México o Asia. Lo registro en la blockchain y lo distribuyo donde sea necesario”, afirma el cofundador.

Además del equipo que llegó de MB, algunos clientes de la antigua firma también migraron orgánicamente a Atlas. "En cuanto anuncié mi salida, la gente se acercó y me dijo: 'Oye, hagamos negocios juntos'. Al final, las relaciones, tanto a nivel de cliente como de canal, fueron 100% nuestras, prácticamente a nivel personal", afirma Siqueira.

Inicialmente, la distribución de Atlas se centrará en inversores institucionales y asesores de inversión, quienes tendrán acceso a los productos estructurados de la plataforma. Se espera que el servicio directo a inversores minoristas se incorpore más adelante, cuando la compañía pretenda ampliar su alcance de distribución y fortalecer su marca.

Para escalar el negocio, la compañía apuesta por Atlas Advisor, una plataforma desarrollada para asesores de inversión, que centraliza la originación, estructuración y distribución de productos.

Hoy en día, el acceso no es directo. Se realiza a través de un asesor de inversiones, un gestor de activos, una MFO o, si es necesario, un banco. Llegar al inversor final forma parte de los planes de Atlas, pero solo en una etapa posterior, cuando la marca sea más sólida, afirma Siqueira.

La plataforma aún está en fase beta, pero según Siqueira, debería acortar el proceso de estructuración y distribución de ocho meses de un IB tradicional a 30 días.

Ya tenemos algunos bots en funcionamiento. Uno de ellos es un agente de IA que realiza la presentación sin mi presencia. Usa mi rostro, interactúa con el cliente y presenta tanto el producto como Atlas —dice—. Si surge una pregunta que el avatar no sabe responder, recibo un mensaje en mi celular.