“En Bitcoin confiamos”: el gestor de activos brasileño que aprovecha el auge de las criptomonedas.

En los últimos años, la moneda virtual bitcoin ha experimentado una auténtica montaña rusa. Desde diciembre de 2017, cuando alcanzó un máximo histórico de casi 20.000 dólares estadounidenses, la criptomoneda ha experimentado altibajos como un electrocardiograma.

Nada de esto frenó el optimismo del empresario carioca Marcelo Sampaio, quien fundó la firma de gestión de activos Hashdex en 2018 con el objetivo de desarrollar fondos de inversión basados en criptoactivos.

La tesis de Sampaio no fue fácil de convencer a los inversores, especialmente a los institucionales, que siempre han visto el mundo de las criptomonedas con recelo. Dos años después, parece que Hashdex está empezando a romper esa barrera. "Lo que hacemos es brindar acceso al mercado financiero para invertir en criptomonedas de forma sencilla, segura y regulada", declaró Sampaio a NeoFeed .

Con Bitcoin alcanzando un valor de US$15,400, su nivel más alto desde enero de 2018, Hashdex comienza a cosechar los frutos de su persistencia. En agosto de este año, Hashdex contaba con 5,000 inversores en sus cuatro fondos. Para noviembre, esa cifra ya había superado los 11,000.

El valor de los activos bajo gestión en Hashdex también aumentó. Hace un año, era de R$ 45 millones. En noviembre de este año, alcanzó los R$ 302 millones, un aumento de casi siete veces en el período de 12 meses.

Hashdex gestiona cuatro fondos en Brasil, que actualmente están distribuidos en las principales plataformas de inversión del país, desde XP hasta BTG Digital , pasando por Órama y Easynvest , entre otras.

El primero es Discovery, para inversores generales, que invierte el 20 % en criptoactivos basados en el HDAI (Índice de Activos Digitales Hashdex), creado por Hashdex y distribuido por Nasdaq en Estados Unidos desde julio. Este año, el fondo se ha revalorizado un 25,36 %.

El segundo fondo es Voyager, para inversores profesionales, que invierte hasta el 100 % en criptomonedas (HDAI). Su rentabilidad ya ha aumentado un 166,35 %. El tercero, lanzado en diciembre de 2019 y llamado Explorer, está dirigido a inversores cualificados e invierte el 40 % en criptoactivos (HDAI). Este fondo ha aumentado un 56 %.

El lanzamiento más reciente de la gestora de activos, en octubre de 2020, es un fondo que invierte 100% en Bitcoin y está dirigido a inversores cualificados. Este año, el valor de Bitcoin, en dólares, ha crecido un 108%. Desde marzo, cuando alcanzó su valor más bajo del año, el aumento es del 146,9%.

Este año, el valor de Bitcoin, en dólares, ha crecido un 108%. Desde marzo, cuando alcanzó su valor más bajo, el aumento es del 146,9%.

Pero ¿qué explica este auge del bitcoin? Y, en particular, ¿es sostenible, dado que se trata de un activo que sufre enormes fluctuaciones? El megainversor Warren Buffett, conocido como el Oráculo de Omaha por sus astutas inversiones, ha afirmado en repetidas ocasiones que el bitcoin no es más que un esquema Ponzi, ya que no produce nada y, por lo tanto, carece de valor.

A pesar de la visión pesimista de Buffett, Bitcoin obtuvo una serie de importantes respaldos institucionales en 2020. "La reciente participación de empresas como Square y PayPal, y la entrada de inversores profesionales con grandes inversiones, han sido los principales impulsores del aumento", afirma Safiri Felix, presidente de la Asociación Brasileña de Criptoeconomía (ABCripto), quien estima que las transacciones de criptomonedas en Brasil ascendieron a R$ 100 mil millones en 2020.

En octubre de este año, PayPal anunció que sus clientes podrán comprar, vender y mantener monedas digitales en su plataforma. Por ahora, la nueva función estará disponible primero en Estados Unidos y se espera que llegue a otras regiones a principios de 2021.

"Esperamos trabajar con bancos centrales y reguladores de todo el mundo para ofrecer nuestro apoyo y contribuir significativamente a dar forma al papel que desempeñarán las monedas digitales en el futuro de las finanzas y el comercio globales", dijo Dan Schulman, presidente de PayPal, en ese momento.

La empresa de tecnología financiera Square, que ofrece soluciones de pago, también informó haber vendido bitcoins por valor de 1.600 millones de dólares durante su tercer trimestre fiscal de 2020. Las ventas en ese período representan casi el 90% de las ventas de todos los trimestres anteriores combinados.

En agosto de este año, Microstrategy, empresa tecnológica valorada en 1.700 millones de dólares en el Nasdaq, también se convirtió en la primera empresa que cotiza en bolsa en invertir parte de su efectivo en bitcoin. Actualmente, posee el equivalente a 425 millones de dólares en la moneda virtual.

“Estamos muy seguros de que Bitcoin es menos riesgoso que tener efectivo, menos riesgoso que tener oro”, dijo Michael Saylor, CEO de Microstrategy, en una entrevista con Bloomberg .

Otro respaldo significativo a Bitcoin provino del multimillonario Paul Tudor Jones, fundador del Grupo Tudor, que gestiona más de 9 mil millones de dólares en activos. En mayo de este año, asignó una parte de sus activos a Bitcoin, sin revelar la cantidad exacta.

Recientemente, Jones hizo varias declaraciones a favor de las monedas digitales. Una de ellas comparó la inversión que sus fondos de cobertura hicieron en bitcoin con las inversiones en empresas como Apple y Google en sus inicios.

"Creo que estamos viviendo la primera gran oportunidad para Bitcoin", declaró Jones en una entrevista con Squawk Box de CNBC. "Queda un largo camino por recorrer".

La bolsa electrónica Nasdaq lanzará su propio índice de criptomonedas, que sigue la fórmula desarrollada para el Hashdex Digital Assets Index.

En diciembre de este año, Bitcoin recibirá otro gran impulso. La bolsa electrónica Nasdaq lanzará su propio índice de criptomonedas, que sigue la fórmula desarrollada para el Índice de Activos Digitales Hashdex, donde Bitcoin representa actualmente el 75% del peso del índice.

El Índice Nasdaq de Criptomonedas, que será una especie de S&P 500 para criptomonedas, sigue una serie de reglas. Para formar parte de él, la moneda virtual debe tener un precio flotante, cotizar en una plataforma de intercambio cualificada, contar con el respaldo de un custodio profesional, tener un volumen diario promedio de US$4 millones y una representación mínima en el mercado del 0,25%.

Con esto, Hashdex lanzará un ETF (Fondo Cotizado en Bolsa, fondos que replican índices y se negocian en la bolsa, como las acciones) que replicará el índice Nasdaq. El Hashdex Nasdaq Crypto Index será el primero de su tipo en el mundo, según la gestora de activos, y cotizará en la Bolsa de Valores de Bermudas (BSX).

Hashdex fue fundada por Sampaio y Bruno Caratori. Sampaio trabajó en Oracle y Microsoft. Caratori fue gestor de riesgos en Gávea, la gestora de activos de Armínio Fraga, expresidente del Banco Central, durante el gobierno de Fernando Henrique Cardoso.

La empresa recibió R$ 20 millones en dos rondas de financiación. La inversión provino de fondos como Graph Ventures, Social Capital y Outlier Ventures, todos de Silicon Valley. En Brasil, Canary, Igah (una fusión de e.bricks ventures y Joá Investimentos) y el fondo de inversores ángeles de la Fundación Estudar invirtieron en la empresa. Sampaio no descarta una nueva ronda de inversión en 2021.