Inter在2025年底实现了加速增长与可持续盈利的平衡。这在数字银行模式下一直是市场质疑的焦点，但这家金融机构去年的贷款组合增长了36%——是巴西市场增速的三倍多——净利润增长了45%，股本回报率（ROE）达到了15.1%。
Inter&Co 的首席财务官Santiago Stel对NeoFeed表示：“我们有两个明确的限制。一是不能为了追求更美好的现在而牺牲未来；二是不能提供对客户没有意义的产品。”
Inter 的增长主要集中在被认为更具结构性和韧性的业务领域，例如私人工资贷款、房屋净值贷款、抵押贷款以及面向交易客户的信用卡。
“这些产品对客户有利，也有利于未来投资组合的质量。我们说的不是风险波动较大的‘干净’信贷产品，”首席财务官说道。
房地产投资组合年内增长近50%，而通过数字银行超级应用程序实现端到端运营的私人工资贷款业务，巩固了其作为业绩亮点之一的地位。这些因素共同推动净利润同比增长45%，预计到2025年将达到13亿雷亚尔。
除了业务增长外，Inter 还提高了单位盈利能力。每位活跃用户的平均月收入 (ARPAC) 达到 35 雷亚尔，而服务成本为 13.80 雷亚尔，从而实现了每位用户每月 21.20 雷亚尔的创纪录净利润。
斯特尔表示：“该银行拥有很大的运营杠杆。我们可以吸收更大的业务量，而且这种增长会带来更高的增量利润。”
技术指标
扩大客户群、深化客户关系和提高效率的结合，维持了利润增长，净资产收益率达到 15%，并符合“40 法则”。
该银行的营收增长率接近30%，净资产收益率达到15%，两者合计约为45%，高于所谓的“40法则”。“40法则”是科技行业用来评估企业扩张与回报平衡的指标。“40%的水平被认为是优秀的，而我们高于这个标准，”斯特尔说道。
对于Inter而言，超过15%的净资产收益率标志着其发展进入了一个新阶段。多年来，Inter一直致力于扩大用户基础并构建生态系统。Stel认为，过去几个季度持续改善的净资产收益率趋势有望继续保持。
“利润会进入股权，为未来的增长提供资金。我们需要在扩张和盈利之间找到‘最佳平衡点’，”首席财务官说道。
尽管Inter在这一年中新增了440万活跃用户，活跃用户总数达到2500万（总用户数为4310万），但Inter认为其现有用户群中仍有很大的收入增长空间。
目前，贷款组合除以活跃客户数量，得出每位客户约 2000 雷亚尔，银行认为这一水平较低。
斯特尔表示：“我们现有客户群中还有很大的信贷收入增长空间。现有库存量大，潜力巨大。”
2026 年的战略重点仍然是继续每季度新增约 100 万活跃客户，深化盈利，并扩大更高质量、更高回报产品的市场份额。
截至2月10日， Inter在纳斯达克上市的股票在过去12个月中累计上涨了68.6%。预计到2025年，涨幅将达到9.55%。其市值为41亿美元，约合212亿雷亚尔。
