Lanzado en marzo de 2025, el nuevo programa de préstamos privados con garantía de nómina llegó al mercado con el objetivo de facilitar el acceso al crédito a los trabajadores con empleo formal y estimular la economía. Exactamente un año después, el programa parece estar ganando acogida, al menos según Bank of America.
En un informe enviado a sus clientes este viernes 13 de marzo, el banco estadounidense señala que esta modalidad ha ganado terreno, convirtiéndose en "el nuevo motor del crecimiento del consumo", lo cual se refleja en algunas cifras acumuladas en este ámbito.
Bank of America destaca que los desembolsos de préstamos privados para nóminas totalizaron R$110 mil millones en los últimos 11 meses, seis veces más que el monto registrado en todo el año 2024. Representaron el 6% del total de préstamos personales, excluyendo aquellos con garantía, durante ese período, en comparación con el 2% del año anterior.
Gracias a este crecimiento, atribuido por el banco a la renovación de la oferta de estas operaciones, el saldo de los préstamos privados para nóminas se duplicó hasta alcanzar los R$ 83.000 millones en enero de 2026. En este contexto, el informe también señala qué bancos están impulsando y aprovechando esta tendencia.
« Itaú ha liderado la originación de préstamos, con una cuota de mercado del 18%, lo que se explica principalmente por la migración desde su producto anterior, en el que era líder», escribe BofA. En junio de 2025, la cuota del banco en este segmento era del 10%.
El banco que ocupa el segundo lugar es Banco do Brasil , con una participación del 13%, lo que, según los analistas de BofA, refleja los esfuerzos de la institución por diversificar su cartera de crédito para particulares; hasta entonces, los préstamos privados sobre nóminas no formaban parte de la cartera de BB.
Santander completa el podio con una cuota del 11%. Le siguen de cerca Parati y Caixa Econômica Federal, ambas con un 8%. Bradesco ha aumentado su actividad en el segmento y se sitúa en sexta posición con un 6%.
Al mismo tiempo, los analistas de BofA destacan el crecimiento de dos actores con presencia digital en esta modalidad: Inter y PicPay , con cuotas de mercado del 3% y el 2%, respectivamente, en comparación con el 0,9% y el 0,6% del volumen total de préstamos personales que representan ambos.
"Estimamos que los préstamos privados para nóminas ya representan aproximadamente entre el 5% y el 20% de las carteras de préstamos de Inter y PicPay, respectivamente", señala el banco estadounidense.
A diferencia de sus dos competidores, Nubank , a su vez, tiene una cuota de mercado de tan solo el 0,4% en préstamos privados para nóminas, en comparación con una cuota de mercado del 5% en el volumen total de crédito concedido a los consumidores.
Los analistas también señalan que los bancos tradicionales operan con montos de préstamo más elevados y plazos más largos en este sector, con un importe promedio de R$ 5.800 y una duración contractual de 25 meses. Esto contrasta con un promedio de R$ 3.600 y 25 meses para los operadores digitales: Inter, PicPay y Nubank.
En el informe, BofA también destaca la expectativa de que esta alternativa cobre aún más impulso en la segunda mitad de 2026, a medida que se haga efectiva la posibilidad de utilizar los saldos del FGTS (fondo brasileño de indemnización por despido) como garantía para estas transacciones.
En otro ámbito relacionado con los préstamos privados para nóminas, los analistas del banco citan noticias recientes que indican que el gobierno federal podría implementar topes a las tasas de interés para frenar los abusos en este tipo de ofertas. Añaden: «Aunque esta iniciativa aún está en discusión, creemos que su implementación será difícil, ya que el riesgo crediticio no es uniforme entre todos los trabajadores».
