El sector de centros de datos en Brasil vive un período de importantes inversiones, con proyecciones de inversiones de R$ 500 mil millones hasta 2030, impulsadas por una cartera de proyectos que promete más que cuadruplicar la capacidad instalada.
La expectativa de ampliar la capacidad actual de 730 megavatios (MW) a 3,2 gigavatios (GW) se centra en los centros de datos de inteligencia artificial (IA), que tienen un mayor valor añadido y un mayor atractivo para la inversión externa que los centros de datos en la nube.
La construcción de al menos cinco centros de datos de IA ya superó la fase de planificación en Eldorado do Sul (RS), Maringá (PR), Uberlândia (MG) y Río de Janeiro. El único fuera del eje Sudeste-Sur es el proyecto Casa dos Ventos en Caucaia (CE), una inversión que se proyecta superará los R$ 200 mil millones con contribuciones de CIC, el principal fondo soberano de inversión de China, y Patria Investimentos. No hay confirmación oficial, pero todo indica que será utilizado por ByteDance , propietario de TikTok.
Parte de este optimismo respecto a los centros de datos de IA en Brasil se debe a dos factores. Uno de ellos se relaciona con las ventajas competitivas del país. Entre ellas se encuentran nuestra matriz energética, que es 90% renovable; el bajo costo de la energía en comparación con otros países latinoamericanos; y la capacidad ociosa de la red eléctrica brasileña, que produce más energía de la que consume.
El otro factor decisivo fue la aprobación, en septiembre, del Régimen Fiscal Especial para el Área de Centros de Datos ( Redata ), mediante la Medida Provisional 1.318. El programa, que reduce el coste del capital en un 50% al eximir de impuestos a los activos de TI, ya está impulsando proyectos de gran envergadura (de 500 MW a 1,5 GW), con beneficios vigentes hasta el 31 de diciembre de 2026.
En medio del entusiasmo del mercado, la pregunta persiste: ¿podrá el sector eléctrico satisfacer la demanda de energía que se cuadruplica en tan solo cinco años? El problema no radica en la generación, sino en la red, ya que los centros de datos de IA requieren carga continua, más subestaciones y líneas de transmisión, cuya construcción demora entre cuatro y cinco años, el doble del tiempo que tarda la instalación de un centro de datos.
La demanda irregular del sistema eléctrico, baja por la mañana y alta al final del día, agrava los cortes de suministro de energía renovable de fuentes centralizadas (eólica y solar), un fenómeno conocido como restricción de suministro . Con centros de datos funcionando las 24 horas del día, los 7 días de la semana, el riesgo de que el sistema experimente múltiples problemas es significativo.
La buena noticia, sin embargo, es que la inesperada explosión de centros de datos con sus inversiones multimillonarias debería estimular una revolución en el sector eléctrico brasileño para satisfacer y absorber esta demanda, a través de ajustes que durante mucho tiempo han sido descuidados debido a los intereses políticos de los grupos que operan en el sistema eléctrico.
Donato Filho, director ejecutivo de la consultora Volt Robotics , estima que se necesitan inversiones paralelas de entre 100.000 y 120.000 millones de reales para 2030 para mejorar el sector eléctrico y adaptar la red. Advierte que, sin una reforma integral acompañada de planificación, tarifas diferenciadas y nuevos mercados de servicios, es probable que los cuellos de botella del sector se agraven.
La intermitencia de las líneas eléctricas y la reducción del suministro son problemas clave. Dado que aproximadamente el 50% de los cortes de generación ocurren por la mañana, aumentar la carga en los centros de datos durante este horario ayuda a absorber el exceso de energía. "Si podemos trasladar el consumo del final del día a la mañana, solucionamos ambos problemas: la reducción y las necesidades de carga del centro de datos", afirma el experto.
Para garantizar baja latencia y continuidad, Donato Filho sugiere una combinación con generación de energía solar por la mañana, energía eólica por la noche, además de centrales térmicas, hidroeléctricas y baterías de almacenamiento de energía durante las horas pico.
Mientras tanto, el consultor aboga por señales tarifarias dinámicas y una tarifa específica para los centros de datos. «Los centros de datos requieren contratos por hora, no anuales, como es habitual en el mercado», afirma. «Además, los modelos de tarifas inteligentes, con tarifas de energía más económicas por la mañana, por ejemplo, pueden desviar el consumo residencial de las horas punta, liberando espacio para la carga del centro de datos y reduciendo la necesidad de despacho en horas punta».
El bajo costo de generación de energía en Brasil, que oscila entre R$180 y R$250 por megavatio-hora, dependiendo de la ubicación del centro de datos, está por debajo del promedio internacional, equivalente a entre R$350 y R$400 por megavatio-hora. «Por eso Brasil es competitivo», afirma Donato Filho.
En otras palabras, la ubicación de los centros de datos también es importante. Los centros de datos de hiperescala, como los de AWS y Google , utilizados para entrenar redes neuronales y modelos de IA, pueden ubicarse en zonas aisladas, lo que favorece a regiones como el noreste de Brasil, que cuenta con abundante energía renovable y cables submarinos para el tráfico internacional de datos.
Las aplicaciones de baja latencia, ubicadas en centros de datos cercanos a los consumidores para garantizar respuestas rápidas a datos de uso frecuente e inferencia de IA, como ChatGPT, se concentran en las regiones Sur y Sureste, donde la demanda es mayor y la red es más robusta. Aproximadamente el 60% de los proyectos de IA siguen este modelo, con preferencia por las regiones Sur-Sureste debido a su proximidad a los principales centros de consumo.
Cadena de valor
Desde el punto de vista de los inversores, existe consenso en que el mercado energético necesitará adaptarse a una demanda más concentrada y continua, distinta del consumo tradicional.
Renan Lima Alves, presidente de la Asociación Brasileña de Centros de Datos (ABDC), explica que los centros de datos se miden en potencia de TI, ya que los contratos y las inversiones de capital se basan en los ingresos por kW. Afirma que un centro de datos de IA de 100 MW le cuesta al operador US$1000 millones, mientras que el arrendatario de una gran empresa tecnológica invierte hasta US$10 000 millones. Un centro de TI de 100 MW consume entre 130 y 150 MW de la red.
El incentivo fiscal de Redata está atrayendo a las grandes empresas tecnológicas. «Hay 75 proyectos de centros de datos planificados», afirma Alves. «Excluyendo los de más de 5 MW, hay 56 proyectos», añade.
Según él, la cadena productiva involucra desde usuarios y operadores hasta fabricantes de equipos, compañías energéticas y la industria de la construcción, impulsando un ecosistema de empleos calificados asociados a más de 230 empresas.
La barrera de capital implica que el sector está dominado por operadores globales de centros de datos (Ascenty, ODATA, Equinix), respaldados por firmas de capital privado (Ares, Macquarie), fondos soberanos (GIC, CIC, Mubadala) y fondos de pensiones. Las grandes empresas tecnológicas (Amazon, Google, ByteDance) son clientes finales y tienden a externalizar la construcción y la operación.
“La cadena de inversión en centros de datos comienza con los fondos soberanos e institucionales, que garantizan el capital a largo plazo; luego entran las firmas de capital privado, que estructuran los vehículos de inversión y capturan valor en la fase de expansión”, afirma Anderson Brito , responsable de banca de inversión de UBS BB .
Según él, los operadores locales actúan como el extremo operativo de la cadena, pero dependen de una arquitectura financiera en la que los fondos globales aportan el capital, el capital privado organiza la gobernanza y los bancos estructuran la deuda de infraestructura.
“La inversión en centros de datos se considera un ecosistema integrado, en el que cada vínculo (fondos soberanos, capital privado, operadores y proveedores de energía) desempeña un papel específico en la reducción del riesgo y el aumento de la rentabilidad”, afirma Brito.
En este escenario, los gigantes de la industria que ya operan centros de datos en la nube en el país admiten que están empezando a ver el mercado de la IA en Brasil con nuevos ojos. Este es el caso de la multinacional estadounidense Equinix , la mayor empresa de centros de datos del mundo en cuanto a número de sitios, con presencia en 70 países.
Equinix cuenta con ocho centros de datos en operación en Brasil: cinco en São Paulo y tres en Río de Janeiro. Además, se está construyendo un noveno centro de datos en São Paulo, con una inversión prevista de US$110 millones.
“La compañía planea invertir el equivalente a lo que ha invertido a nivel global durante los próximos cinco años, lo que significa casi duplicar su capacidad actual”, afirma Eduardo Carvalho, CEO de Equinix para Latinoamérica, en entrevista con NeoFeed .
Aunque no se pueden revelar cifras específicas porque Equinix es una empresa que cotiza en bolsa, Carvalho asegura que es optimista sobre el crecimiento del mercado de centros de datos de IA, especialmente en Brasil y América Latina.
Según él, México es un fuerte competidor debido a su proximidad con Estados Unidos, pero enfrenta desafíos con su infraestructura de transmisión de energía. Chile también está creciendo, beneficiándose de temperaturas más bajas que optimizan el consumo de energía en los centros de datos. "Sin embargo, la abundancia de Brasil y su matriz energética limpia le otorgan un liderazgo único", afirma.
Los cinco proyectos de centros de datos de IA actualmente en marcha demuestran la creciente fortaleza de este mercado en Brasil. La demanda energética podría alcanzar los 9.400 MW, equivalente al consumo de 16 millones de hogares.
El proyecto Scala AI City , en Eldorado do Sul (RS), prevé "barrios servidores" y 1.800 MW de capacidad, con potencial para alcanzar los 5.000 MW en 2033. El proyecto, de R$ 3.000 millones, ya cuenta con la aprobación para su conexión al Sistema Interconectado Nacional.
RT-One ha lanzado dos proyectos, en Maringá y Uberlândia, cada uno con 400 MW y R$ 6 mil millones, equivalentes al consumo de 1,6 millón de hogares.
Elea Data Center , que opera nueve instalaciones en la nube, ha lanzado cuatro nuevos proyectos de IA en Jacarepaguá, Río de Janeiro. El complejo Rio AI City, en colaboración con Axia (anteriormente Eletrobras), contará con 1.500 MW, equivalente al consumo de 6 millones de hogares.
El italiano Alessandro Lombardi, presidente de Elea, afirma que Brasil es competitivo: “En Estados Unidos y Europa, las empresas esperan hasta ocho años para conectarse a la red eléctrica; en Brasil, ese período no supera los tres años”.
Destaca el interés de las grandes tecnológicas —incluido un memorando de entendimiento con Oracle— y el potencial de expansión modular. Sin embargo, advierte: «Sin incentivos, Brasil no puede competir globalmente». Según él, el costo de la computación en la nube en el país es el más alto del mundo, con un 86 % de impuestos de importación sobre equipos. «Redata es esencial para atraer inversiones en IA y centros de datos».
Serafim Abreu Junior, director ejecutivo de NextStream, empresa que opera 10 centros de datos en Latinoamérica, distribuidos en cinco países, ve un riesgo en el retraso en la aprobación de Redata. La Medida Provisional (MP) ya se firmó, pero debe ser tramitada y aprobada por el Congreso. La fecha límite para su aprobación es el 26 de febrero.
"La votación de la medida provisional corre el riesgo de sufrir retrasos, ya que otros grupos quieren incluir cuestiones como el Marco Civil de Internet y la LGPD (Ley General de Protección de Datos de Brasil), lo que haría el proceso más complejo", advierte.
NextStream se prepara activamente para el auge . Cuenta con un terreno de 43.000 m² para expansión junto a su campus actual en Tamboré (anteriormente ocupado por Telefónica), con una capacidad de hasta 72 MW.
Abreu Junior proyecta tres vectores de crecimiento para el sector en Brasil: «Repatriar el 60% de los datos brasileños que actualmente se procesan en el extranjero duplicaría la capacidad hasta alcanzar los 1,5 GW», afirma. Otro vector provendría del crecimiento interno de entre el 15% y el 20% anual, lo que sumaría 500 MW. Finalmente, la exportación de cargas de trabajo de IA aportaría hasta 1,5 GW.
Sin embargo, el CEO de NextStream advierte de cuellos de botella en el suministro de energía en el sureste.
“Si bien Brasil produce mucha energía (especialmente en el noreste y el sur), existe un gran desafío de transmisión para llevarla al sureste, donde la demanda es mayor”, afirma. “Esto genera disputas entre operadores para asegurar la energía y las expansiones; el Ministerio de Minas y Energía y el ONS ( Operador Nacional del Sistema ) están trabajando en refuerzos y nuevas subastas, pero el progreso es lento”.
