No primeiro ano da crise do coronavírus, Warren Buffett ressaltou o poder de recuperação dos Estados Unidos ao apresentar o crescimento do seu portfólio de ações no evento anual de 2021 da Berkshire Hathaway. Nessa ocasião, o Oráculo de Omaha disse “never bet against America” (nunca aposte contra a América).
Em mais um momento delicado para a economia americana, Buffett e o governo se aproximaram para procurar uma solução em conjunto para a crise dos bancos regionais. Quando o sistema financeiro está em crise, "better call Warren".
O socorro de Buffett não seria inédito. Em 2008, o CEO da Berkshire Hathaway agiu durante a crise global e socorreu empresas com dificuldades de crédito, como o Goldman Sachs e a General Eletric. Na ocasião, ele ligou para o então presidente do Federal Reserve (Fed), Hank Paulson, sugerindo que o governo investisse diretamente nas instituições financeiras em vez de comprar seus ativos.
A atitude de Buffett pode reduzir a pressão sobre a possibilidade de novas quebras de bancos regionais. E restabelecer a fé no sistema financeiro.
No SXSW, o maior festival de inovação do mundo, Bill Gurley, sócio do fundo de venture capital Benchmark, lembrou da importância de Buffett para restabelecer a confiança no Goldman. Neste ano, a Berkshire Hathaway tem quase US$ 130 bilhões em caixa.
Caso Buffett, de fato, arrisque o seu dinheiro nessas instituições que estão na corda bamba, outros investidores podem se encorajar a fazer o mesmo, seja mantendo suas ações em carteira ou comprando os papéis com o potencial de valorização. Além disso, os clientes podem se sentir novamente seguros em manter os depósitos nos bancos regionais.
Na crise de 2008, o movimento de Buffett se mostrou lucrativo. De um aporte de US$ 5 bilhões no Goldman, por exemplo, a Berkshire lucrou mais de US$ 3 bilhões.
Em todos os casos, porém, Buffett faz uma importante amarração para o seu sucesso. Ele escolhe casos em que há uma robusta distribuição de dividendos e que o sucesso da recuperação envolva o pagamento de um prêmio importante. Há, também, uma cláusula que dê preferência à Berkshire adquirir a instituição por um preço fixo por ação.
Agora, é esperado que Buffett se anime a reproduzir nos bancos regionais o que fez no passado. Mas o risco de crédito, desta vez, é maior. E como os negócios são menores, é provável que o retorno não seja tão exuberante.
