Joint venture entre a Totvs e a B3, a Dimensa, empresa brasileira de infraestrutura de produtos e serviços financeiros tem um novo dono: o grupo porto-riquenho Evertec, mais conhecido por sua atuação no mercado de tecnologia e pagamentos.
A Totvs anunciou na segunda-feira, 2 de fevereiro, que fechou um acordo para a venda de 100% das ações da Dimensa por um equity value de R$ 1,4 bilhão - cifra resultante da posição de caixa líquido da operação em 31 de dezembro de 2025 e do enterprise value de R$ 950 milhões.
Em fato relevante, a Totvs informou que antes de fechar o acordo com a Evertec, em um “ato imediatamente precedente”, celebrou um contrato para a aquisição da fatia de 37,5% detida pela B3 na Dimensa, pelo valor de R$ 665 milhões, tornando-se assim a única acionista da companhia.
Anunciada em julho de 2021 e criada oficialmente em outubro do mesmo ano, a Dimensa teve origem em alguns ativos frutos de aquisições feitas pela Totvs entre 2008 e 2009, dentro da divisão Totvs Financial Services (TFS). Esses acordos envolveram cerca de R$ 130 milhões em investimento.
A partir da formalização da joint venture, a Dimensa deu sequência a essa veia inorgânica com uma série de M&As. Foram quatro acordos em 2022 – InovaMind, Mobile2You, Vadu e RBM. Posteriormente, porém, a empresa reduziu esse ímpeto.
No comunicado de hoje, a Totvs ressaltou o fato de ter deixado claro, em diversas oportunidades, que não seria acionista da Dimensa no futuro. E que o objetivo de destravar o valor da operação foi integralmente atingido com a transação anunciada hoje com a Evertec.
Na tradução dessa afirmação em números, a companhia destacou que, com o acordo anunciado com a Evertec, terá um retorno estimado de 7,4 vezes o capital investido e taxa interna de retorno (TIR) de 18,3% ao ano desde 2008.
Ao mesmo tempo, a Totvs observou que a decisão de vender a operação está inserida em seu plano estratégico de ampliar o foco no crescimento de suas operações core, com o desenvolvimento de um portfólio integrado de soluções na nuvem e inteligência artificial.
“Adicionalmente, acreditamos que a Evertec seja o destino certo para a Dimensa e que os seus stakeholders estarão em boas mãos”, destacou a empresa, no fato relevante sobre a transação, que ainda depende da aprovação de autoridades e do fechamento do acordo com a B3.
Se a Dimensa surgiu e ganhou escala a partir de aquisições, a Evertec também tem usado essa via para ganhar tração no Brasil. O grupo fincou de vez os pés no País em 2023, com a compra da Sinqia, em um acordo de R$ 2,5 bilhões.
Na sequência, a Evertec fechou outras duas aquisições no Brasil - a PaySmart, de pagamentos, e a Tecnobank, de registro digital de contratos de financiamento de veículos. Nos dois acordos, a empresa desembolsou pouco mais de R$ 900 milhões.
A Evertec tem ações listadas na Bolsa de Nova York e está avaliada em US$ 1,93 bilhão. Já a Totvs, listada na B3, tem valor de mercado de R$ 26,4 bilhões. Os papéis da empresa fecharam o pregão dessa segunda-feira com alta de 1,12%, cotados em R$ 45,07.
