热那亚资本成立于2020年，是一家资产管理公司，主要采用三大策略：多元市场策略、多头策略和系统化策略。在股票领域，该公司管理着约20亿雷亚尔的资产，其策略结合了对本地和国际资产的投资，但秉持着简单的投资理念。

“不要把不必要的事情复杂化。尽可能简化决策，”Genoa Capital 的合伙人 José Luiz Torres 在NeoFeed 的节目Café com Investidor中解释道，该节目采访了巴西的顶尖投资者。

“我的挑战在于构建一个既能把握机遇又能时刻关注风险的投资组合。我不喜欢亏损，”他补充道。

该流程基于对公司的详细分析和与管理层的沟通，始终关注风险和波动性。公司选择遵循以下标准：业务稳定、回报高、持续增长和管理层可靠。

托雷斯说：“难点在于找到能够将所有这些因素结合起来，并给出合理估值的人。我们寻找的是不对称性。”

在巴西，投资者更倾向于那些能够抵御通货膨胀和高利率冲击、通常处于监管行业的公司，这些公司能够将成本转嫁给消费者，并且杠杆率较低。“这些公司不受高利率的影响，并且拥有将通货膨胀转嫁给消费者的机制，无论是通过监管还是市场支配地位，”托雷斯说道。

在海外，Genoa Capital 致力于寻找创新型公司，尤其是在科技领域。“我们最大的投资方向是科技。人工智能必将长期存在。我看好微软、亚马逊和英伟达。它们的估值合理，且具有增长潜力。”Genoa Capital 的一位合伙人表示。

在巴西公司中，Sabesp、Copasa 和 Copel 脱颖而出，它们都与卫生和能源相关，这两个行业现金流充裕且受到监管保护。

“Sabesp私有化对股东、政府和消费者来说都是一个好例子。私有化后，投资将增加两倍，并实现全民服务，”他表示。

除了科技巨头之外，热那亚在海外也占据着重要的能源领域，这主要得益于数据中心和电动汽车需求的不断增长。“我们在能源和相关设备领域都拥有股份。这项战略始于2023年底，目前依然强劲，”托雷斯说道。

该策略的另一个关键点是流动性。“流动性差的公司几乎不会被纳入我们的投资组合。我希望有改变主意的自由。如果我错了，我不想被困住，”托雷斯强调说。

在这段对话中（您可以在上面的视频中观看），托雷斯详细阐述了他的理论，并谈到了严格的风险控制措施，包括每日压力测试和使用衍生品进行风险规避。“我关注的不是仓位的规模，而是风险的规模。”