O Grupo Votorantim definiu cinco mercados prioritários de diversificação para os seus negócios. No ano passado, em sociedade com a Itaúsa, comprou 14,9% da CCR, por R$ 4,1 bilhões, e entrou no segmento de infraestrutura com a concessionária de rodovias, aeroportos e mobilidade urbana.

Na segunda-feira, 8, a empresa fundada pela família Ermírio de Moraes deu mais um passo nesse plano ao adquirir ações da farmacêutica Hypera. Em fato relevante, as empresas comunicaram que o Votorantim, por meio de uma operação financeira com derivativos, adquiriu 5,11% do capital social da Hypera.

Na sexta-feira, 5 de maio, o papel da farmacêutica fechou o pregão cotado a R$ 37,45. Com base nesse preço de fechamento, o negócio teria exigido um desembolso próximo a R$ 1,2 bilhão.

Agora, o Votorantim passa a ser um dos acionistas relevantes da Hypera, que registrou lucro líquido de R$ 432 milhões no quarto trimestre de 2022, uma expansão de 18% sobre o mesmo período do ano anterior. A Igarapava Participações, do fundador João Alves de Queiroz Filho, o Júnior, detém 31,03%; o fundo Maiorem, 19,4%; e a BlackRock, 5,05%.

Além dos setores farmacêutico e de infraestrutura, o Votorantim está de olho em oportunidades em energia, saneamento e construção imobiliária. No ano passado, o grupo criou a Auren, de geração de energia elétrica.

A diversificação é uma maneira de estar em segmentos com resiliência, geração de caixa e potencial de crescimento. Atualmente, tem participações em empresas de materiais de construção (Votorantim Cimentos), de alumínio (CBA), de metais e mineração (Nexa), de suco de laranja (Citrosuco), de energia renovável (Aurem), de investimentos imobiliários (Altre), do setor financeiro (banco BV), Reservas Votorantim (crédito de carbono) e de aços longos (AcerBrag).

Recentemente, fez uma joint venture com a Temasek para criar a 23S Capital, para investir em empresas de growth através de um fundo de R$ 3,6 bilhões. Neste ano, em conjunto com Canadian Pension Plan Investments (CPP Investments) criou a Floen, para apostar em ativos de transição energética.

No último balanço divulgado, o Votorantim registrou lucro de R$ 5,4 bilhões no ano passado, uma queda de 23,3% sobre os R$ 7,1 bilhões de 2021. Com dívida líquida de R$ 10,4 bilhões, a alavancagem do Votorantim é de 1 vez.

Nessa última call de resultados, João Schmidt, presidente do Votorantim, disse que o crescimento inorgânico é difícil de ser previsto, mas que “temos agora várias plataformas prontas para investir”.

O que o Votorantim compra

Fundada em 2002 por Júnior, a Hypera, então Hypermarcas, ficou inicialmente conhecida por ter um grande portfólio de marcas de consumo e limpeza. A palha de aço Assolan e o Perfex foram vendidos para a Ypê, em 2011. No mesmo ano, a Flora, do grupo J&F, adquiriu toda as marcas de limpeza, como a Assim e Fluss. E a Bunge ficou com aquelas ligadas aos alimentos, como Etti e Salsaretti.

A reestruturação da Hypera visava a concentrar a empresa no setor farmacêutico, que também engloba o de higiene e beleza. A empresa fez uma série de aquisições e, hoje, detém as marcas Benegrip, Apracur, Doril, Lisador, Engov, Gelol, Zero-Cal, Jontex, entre outras.

Com alavancagem de 1,25 vez, a Hypera registrava uma dívida líquida dde R$ 6,82 bilhões em dezembro do ano passado, um avanço de 33% sobre 2021. A ação da companhia registrou valorização superior a 60% em 2022.