O Itaú BBA está animado com as perspectivas para Nubank e Mercado Livre. O banco de investimentos destacou que as companhias estão “fortemente posicionadas” em clientes, serviços e portfólio.

“Num contexto de custo de capital mais elevado, os mercados acolheram favoravelmente a capacidade de gerar lucros”, informa o relatório assinado por Thiago Macruz e Pedro Ladu. "O aumento na lucratividade não afetou o crescimento, algo que os investidores também apreciam”.

Na expectativa do Itaú BBA, o Nubank, que já é o quarto maior banco em número de clientes, deverá atingir lucro de US$ 2 bilhões em 2024. Nos primeiros nove meses de 2023, o banco reportou lucro líquido de US$ 669,6 milhões.

Os analistas do Itaú BBA destacaram a receita do banco digital, que deve crescer em torno de 80% em 2023, e o aumento de 15% na participação do TPV de cartões no país. Um aumento de 20% na originação de empréstimos pessoais também foi salientada no relatório.

Em relação ao Mercado Livre, que vem priorizando o ganho de market share, a projeção é de lucro líquido de US$ 1 bilhão. Entre janeiro e setembro do ano passado, a companhia registrou net income de US$ 822 milhões, sendo US$ 359 milhões somente no terceiro trimestre – mais do que o dobro dos US$ 129 milhões registrados no mesmo período de 2022.

“O Mercado Livre mais que dobrou o valor reportado para 2022, atingindo também um resultado final de cerca de US$ 1 bilhão em 2023”, informa o relatório - os resultados do quarto trimestre ainda não foram divulgados pela empresa.

O Itaú BBA também estima que a receita total da companhia deve subir 38%. No longo prazo, a projeção é de que os lucros das duas empresas poderão exceder em 50% até 2026.

Com a revisão das estimativas, o Itaú BBA espera que as ações tenham um desempenho superior ao estimado anteriormente.

As ações do Nubank estão sendo negociadas por volta de US$ 8,96 na bolsa de valores nesta terça-feira. O preço-alvo do banco para 2024 é de US$ 12. No Mercado Livre, o papel vale atualmente US$ 1.736 e o preço-alvo previsto é de US$ 2.106.

No ano passado, as ações de Nubank e Mercado Livre subiram 105% e 86% respectivamente e mexeram até mesmo com a carteira de Warren Buffett.

“Esperamos que a qualidade do crédito passe de um fator negativo para a indústria para um fator favorável em 2024, dado o alinhamento dos indicadores avançados”, relata o documento.

Entre os fatores que podem impulsionar essa perspectiva estão a inflação mais baixa, os mercados de trabalho mais saudáveis e as taxas mais baixas dos juros para ajudar a reduzir a alavancagem das famílias. Nubank e Mercado Livre estão expostos à parte mais cíclica do crédito ao consumidor por meio de cartões de crédito e empréstimos pessoais.