Desde meados de 2022, quando acendeu o alerta do mercado em relação à alavancagem da sua operação, o Casino vem buscando alternativas para reverter esse contexto. Agora, o grupo francês está dando um novo passo nessa direção.

Nesta segunda-feira, 8 de janeiro, a empresa informou que recebeu a autorização da Comissão Europeia para que o consórcio formado pela EP Equity Investment, Fimalac e Attestor assuma o controle da sua operação, com uma participação de 53% e como parte de sua reestruturação financeira.

Segundo o Casino, o sinal verde foi dado na última sexta-feira, 5 de janeiro. Em comunicado divulgado hoje, o grupo varejista ressaltou que a conclusão do processo de reestruturação ainda segue na dependência do cumprimento de algumas condições.

Entre outras questões regulatórias, o leque de pendências inclui a autorização do Ministério da Economia da França; a aprovação pela Insurance Authority, de Luxemburgo, para a mudança de controle; e a aprovação pela Paris Commercial Court para as salvaguardas do plano de recuperação.

A proposta para que o consórcio em questão assumisse o controle do negócio veio à tona em julho de 2023, em uma disputa que também contou com a participação de um grupo formado pelos empresários Xavier Niel e Moez-Alexandre Zouarti, além do banqueiro de investimentos Matthieu Pigasse.

O consórcio vencedor tem como protagonista a EP Equity Investment, do bilionário tcheco Daniel Kretínsky, que fez boa parte da sua fortuna no setor de energia. E que tem diversificado seus investimentos ao apostar em setores como mídia e futebol.

Desde o início da disputa pelo Casino, Kretínski teve a companhia da Fimalac, holding do empresário francês Marc Ladreit de Lacharriere. O fundo de investimento Attestor reforçou esse time no desenrolar do processo.

Sob a ótica do Casino, a mudança de controle é mais um capítulo dentro de uma trajetória que teve início no segundo semestre de 2022 e cujo plano era captar € 4,5 bilhões até o fim de 2024 para equacionar as dívidas da operação, da ordem de € 6,1 bilhões no fim do primeiro semestre de 2023.

Como parte desse plano, o grupo francês deu início a uma onda de desinvestimentos. Na Europa, em julho daquele ano, a empresa vendeu a GreenYellow, de energia renovável, para a também francesa Ardian, por € 600 milhões.

Já em dezembro de 2023, no movimento mais recente feito no exterior dentro dessa estratégia, o Casino informou ter iniciado as tratativas para a venda de seus hipermercados e supermercados aos varejistas Groupement Les Mousquetaires e Auchan Retail, num acordo avaliado em € 1,35 bilhão.

O mercado brasileiro, onde o Casino desembarcou em 2012, ao assumir o controle do grupo Pão de Açúcar (GPA) tem sido, porém, um dos principais palcos dentro dessa busca por recursos da varejista.

Em março de 2023, a empresa francesa levantou cerca de US$ 4 bilhões em um follow on do Assaí. E, três meses depois, embolsou mais R$ 2,1 bilhões coma venda de uma fatia remanescente na rede de atacarejo.

Ao mesmo tempo, o Casino deixou clara sua intenção de se desfazer de sua participação de 40,9% no GPA. A última atualização nesse processo veio em dezembro de 2023, quando a varejista brasileira anunciou um plano de realizar um follow on de cerca de R$ 1 bilhão.

A oferta em questão prevê uma forte diluição dos acionistas que não aderirem à oferta. E, na ocasião do anúncio, o Casino informou que manterá uma fatia minoritária no negócio caso o follow on seja concretizado.

As ações do Casino chegaram a cair mais de 5% nessa segunda-feira na bolsa de valores de Paris. Por volta das 14h (horário local), os papéis registravam um recuo de 3,05%, cotados a € 0,58. O grupo está avaliado em € 67,7 milhões.