Desde que abriu capital na Nasdaq, em julho de 2019, o grupo brasileiro de educação médica Afya acionou o botão para uma intensa estratégia de M&As, que se traduziu em 19 aquisições na área de ensino médico, seu negócio principal, e no campo das healthechs.
Na manhã desta quinta-feira, 13 de outubro, a empresa voltou a trazer novidades nessa frente com um acordo que, além de reforçar esse pacote, traduz o maior investimento já feito pela companhia em uma aquisição.
A Afya anunciou a compra da Del Rey, empresa que engloba as operações do Centro Universitário Tiradentes Alagoas (UNIT Alagoas) e a Faculdade Tiradentes Jaboatão dos Guararapes (FITS Jaboatão dos Guararapes), de Pernambuco, em uma transação avaliada em R$ 825 milhões, antes da dedução da dívida líquida que será apurada na data de fechamento da operação.
Nos termos do acordo, o montante será pago da seguinte forma: R$ 575 milhões à vista na data de conclusão da aquisição e R$ 250 milhões em três parcelas anuais, respectivamente, de R$ 150 milhões, R$ 50 milhões e R$ 50 milhões, ajustados pela Selic.
Segundo fato relevante divulgado pela Afya, há ainda uma parcela contingente relacionada a 84 vagas adicionais de medicina sujeitas a aprovação do Ministério da Educação. Caso a pasta aprove esse volume até 31 de dezembro de 2024, haverá um potencial pagamento adicional de R$ 1,25 milhão por vaga na UNIT Alagoas, cujo valor será corrigido pelo IPCA.
Ainda cono parte da transação, as marcas UNIT e FITS serão licenciadas para uso da Afya durante o primeiro ano da operação. Em outra frente, o grupo informou que seu portfólio de soluções digitais, fruto de iniciativas internas e de aquisições de healthtechs, será oferecido gratuitamente aos alunos de medicina da UNIT Sergipe e da FITS Goiânia, campis não incluídos na negociação.
A aquisição marca a entrada da Afya em Alagoas, que passa ser o sexto estado da região Nordeste com presença do grupo. Ao mesmo tempo, o acordo reforça a presença da operação no mercado pernambucano, estado em que a empresa já atua por meio da FAMEG, no município de Garanhuns.
No total, o negócio irá adicionar 340 vagas autorizadas por ano em cursos de medicina à operação da empresa, que passará a contar com uma base de 3.099 vagas ou 22.313 estudantes na maturidade. A projeção é de que a receita líquida somada dos dois ativos incorporados seja de R$ 261 milhões em 2024.
No campo das aquisições de escolas médicas, essa é a oitava aquisição concretizada pela Afya desde a sua abertura de capital. Essa via inorgânica teve início em agosto de 2019, com a compra do IPEC e inclui ainda nomes como UniRedentor e Unigranrio, essa última, fechada em agosto de 2021, por R$ 700 milhões.
Com uma receita líquida ajustada de R$ 1,1 bilhão no primeiro semestre de 2022, um salto de 45,9% na comparação anual, a Afya está avaliada em US$ 1,3 bilhão. Suas ações abriram o pregão da Nasdaq nessa quinta-feira com alta de 1,67%. No ano, os papéis acumulam uma desvalorização superior a 7%.
