Impulsado por nombres como SpaceX , OpenAI y Anthropic , se espera que el mercado de ofertas públicas iniciales ( IPO ) en los Estados Unidos experimente una fuerte recuperación en 2026. Al menos, esa es la proyección de Goldman Sachs .
Traduciendo esta expectativa en números, los analistas del banco estadounidense prevén que las ofertas registradas en las bolsas del país generarán un volumen récord de 160.000 millones de dólares este año.
Si la bola de cristal de Goldman Sachs predice esto con precisión, esa será la mayor cantidad anual de ingresos generados por IPO en Estados Unidos , señalaron los analistas del banco.
Destacado por Reuters , el informe también proyecta que el mercado de capitales estadounidense alcanzará un total de 120 ofertas públicas iniciales en 2026, lo que representará el doble de las cotizaciones del año pasado.
Para 2026, las OPI ya habían recaudado aproximadamente 5.000 millones de dólares en doce ofertas públicas en Estados Unidos. Esto incluye nombres como Forgent Power, fabricante de equipos para centros de datos, que recaudó 1.500 millones de dólares en su debut en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) la semana pasada.
Brasil también ha contribuido a esta tendencia. A finales de enero, PicPay salió a bolsa en el Nasdaq, recaudando 490 millones de dólares y valorándola en 2.600 millones de dólares. La oferta atrajo una demanda 12,9 veces superior a la cartera de pedidos.
Otro nombre brasileño que reforzará esta lista y reforzará estos esfuerzos de recaudación de fondos es Agibank . El mismo día en que las acciones de PicPay comenzaron a cotizar, el banco digital presentó la última versión de su oferta ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
En la oferta, prevista en principio para esta semana, Agibank estima un rango de precios entre US$15 y US$18, con el punto medio del rango en US$16,50 y un potencial de captación de hasta US$903,3 millones.
Si bien Brasil participa en este mercado, hasta el momento con dos bancos digitales, Goldman Sachs predice que las empresas de software y salud dominarán el volumen de ofertas. Por otro lado, se espera que algunas empresas de tecnología e inteligencia artificial incrementen los montos negociados.
En este último nivel, gran parte de la atención se centra en empresas privadas de gran valor, como SpaceX de Elon Musk, OpenAI, propietaria de ChatGPT, y Anthropic, su mayor rival. Este trío ocupa un lugar destacado en el grupo de empresas que seguirán este camino en 2026.
SpaceX, por ejemplo, ha alimentado las expectativas de registrar la mayor oferta pública inicial (OPI) de la historia. Se prevé que la compañía supere los 29 000 millones de dólares recaudados por Saudi Aramco en 2019 y alcance una valoración de 800 000 millones de dólares.
En este escenario, los analistas de Goldman Sachs observan que las ofertas de grandes empresas privadas definirán el mercado en 2026. Y que, dependiendo de la finalización de estas y otras OPV de este tamaño, la recaudación total podría alcanzar casi los 200.000 millones de dólares, además de la proyección inicial de 160.000 millones de dólares.
El equipo del banco estadounidense subraya, sin embargo, que una ola de ventas de acciones de software a principios de este año puso de relieve los riesgos de valoración de las operaciones, sobre todo teniendo en cuenta que el sector representa alrededor de una cuarta parte de la cartera de IPO proyectada para 2026.
"La continua volatilidad de los precios de las acciones y la confianza corporativa son los principales riesgos macroeconómicos para nuestro pronóstico. El peso sustancial del sector del software en la cartera de salidas a bolsa es otro riesgo", añadió Goldman Sachs.
