A Blackstone e a Vista Equity Partners estão protagonizando um dos maiores acordos de private equity de 2024, gerando a expectativa de que o mercado está começando a aquecer em meio à queda das taxas de juros nos Estados Unidos.
As gestoras anunciaram na manhã de terça-feira, 24 de setembro, a aquisição da plataforma de colaboração e gestão de projetos Smartsheet por US$ 8,4 bilhões. O acordo prevê o pagamento de US$ 56,50 em dinheiro por ação, o que representa um prêmio de 41% em relação ao preço médio dos papéis nos últimos 30 dias, para tornar a companhia privada.
O valor também representa um ganho de 24,6% em relação ao fechamento dos papéis em 17 de julho, quando a Reuters noticiou que a Smartsheet engajou bancos de investimentos depois de receber sondagens de companhias de private equity. A companhia listou suas ações em 2018, num ano em que nomes como DocuSign também vieram ao mercado.
Para o CEO da Smartsheet, Mark Mader, a chegada da Blackstone, que conta com mais de US$ 1 trilhão em ativos sob gestão (AuM, na sigla em inglês), e a Vista Equity Partners, cujo AuM soma mais de US$ 100 bilhões, permite à companhia pensar e acelerar a próxima fase de crescimento.
“Ao olharmos para o futuro, estamos confiantes de que a experiência e os recursos da Blackstone e da Vista nos ajudarão a garantir que o Smartsheet continue sendo um ótimo lugar para trabalhar, onde nossos funcionários prosperam, ao mesmo tempo em que impulsionam a inovação e entregam valor ainda maior para clientes e partes interessadas”, diz ele, em comunicado.
A notícia do acordo impulsionou as ações da Smartsheet. Por volta das 11h33, as ações da empresa subiam 6,34% na Bolsa de Nova York (NYSE), a US$ 55,39. A empresa é avaliada em US$ 7,7 bilhões.
A operação representa uma esperança de retomada dos acordos neste ano, em meio ao processo de afrouxamento monetário conduzido pelo Federal Reserve (Fed, o banco central dos Estados Unidos). Os juros elevados acabaram pesando aquisições ao longo de 2023.
No ano passado, o número de M&As recuou 15%, para US$ 3,2 trilhões, segundo estudo da Bain & Company. O resultado representa o menor nível em uma década, com a pesquisa apontando fatores como incerteza macroeconômica e riscos geopolíticos, além dos juros altos, como fatores que pesaram sobre o mercado.
O início da queda dos juros tem ajudado a melhorar o cenário. Segundo fontes ouvidas pela Reuters, a Vista e a Blackstone estavam em busca de financiamento para realizar a aquisição.
Apesar de relevante, outro acordo ainda ocupa o primeiro lugar de maior aquisição por um private equity. Em abril, a Silver Lake, gestora com US$ 102 bilhões em AuM, fechou a compra da agência de artistas e de eventos esportivos Endeavor Group Holdings por cerca de US$ 13 bilhões.
