O PicPay encerrou o segundo trimestre de 2026 com 70,4 milhões de clientes, alta de 10% em um ano. Mais do que ampliar essa base de usuários, o banco aposta na diversificação de produtos para aumentar a movimentação financeira dentro da plataforma e elevar a rentabilidade.
"Claro que queremos continuar ampliando o número de clientes. Mas, ao mesmo tempo, a grande alavanca de crescimento vem muito mais do uso cada vez maior do PicPay pelos usuários", afirma o CEO Eduardo Chedid ao NeoFeed.
A receita média por cliente ativo (ARPAC) atingiu R$ 92 no trimestre. O indicador cresceu 52% em um ano, acima dos 10% registrados pela base de clientes, e passou a equivaler a mais de quatro vezes o custo de servir, de R$ 21,30.
"É isso que faz com que a rentabilidade da empresa e também o índice de eficiência sejam cada vez melhores", acrescenta Chedid.
A receita líquida do PicPay somou R$ 4,1 bilhões, avanço anual de 67%. Já o lucro líquido ajustado subiu 135%, para R$ 283 milhões, superando o guidance de aproximadamente R$ 245 milhões apresentado no balanço do primeiro trimestre.
O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) anualizado ficou em 20,2%. O lucro antes de impostos ajustado (Ebt, na sigla em inglês) somou R$ 291 milhões, alta anual de 174% e acima da projeção de aproximadamente R$ 285 milhões.
Segundo Chedid, a diversificação deixa o PicPay relativamente menos exposto em um cenário de maior inadimplência. As receitas provenientes de produtos sem risco de crédito ou de baixo risco cresceram 81% em relação ao mesmo período do ano anterior e passaram a representar 71% do total.
Na comparação anual, as receitas não relacionadas a crédito, como carteira digital, adquirência, seguros e float, avançaram 57%, para R$ 1,9 bilhão. Já as provenientes de produtos de crédito com garantia aumentaram 158%.
A estratégia de diversificação também avançou com a conclusão da aquisição da Kovr, após aprovação regulatória, e o reforço da oferta para empreendedores e pequenas empresas, com gestão integrada das contas PF e PJ, cartão, maquininha e soluções de capital de giro - a seguradora foi rebatizada de KEV.
"Não é que a gente não esteja exposto, mas, proporcionalmente, talvez estejamos menos expostos do que a média do mercado", diz o CEO.
Ao fim do segundo trimestre, a carteira de crédito somava R$ 31,9 bilhões, praticamente o dobro do registrado no mesmo período do ano anterior. Produtos garantidos ou parcialmente garantidos, como consignado público e privado, antecipação do FGTS e cartões com limite garantido, representavam 55% desse total.
A parcela da carteira com atrasos superiores a 90 dias (NPL) passou de 8,9% no primeiro trimestre para 9,8% no segundo. O custo de risco também aumentou, de 3,7% para 3,9%, encerrando o período no teto do intervalo projetado pelo banco.
O PicPay atribui os indicadores à maturação de safras anteriores, a efeitos sazonais e à estratégia de assumir risco incremental para acelerar o crescimento. Segundo a instituição, 86% do crescimento da carteira de crédito no trimestre veio de produtos de menor risco e de cartões concedidos a clientes com relacionamento mais consolidado na plataforma.
"A dinâmica que observamos nos indicadores é um reflexo do amadurecimento natural da nossa carteira e não uma piora na qualidade das novas concessões. Crescemos com disciplina, uma carteira mais resiliente e rentabilidade consistente", afirma André Cazotto, CFO do PicPay.
O que vem pela frente
Cazotto, que assumiu recentemente a cadeira de CFO, já atuava como diretor de relações com investidores. No novo cargo, colocou entre suas prioridades sustentar o crescimento do crédito e de outros serviços financeiros, com uma alocação disciplinada de capital. "A principal agenda é manter esse ritmo de eficiência", disse o executivo.
No crédito, a estratégia é ampliar a carteira de forma equilibrada, com produtos colateralizados e uma gestão cautelosa do risco.
Para o terceiro trimestre, o PicPay projeta uma carteira de crédito de aproximadamente R$ 34,7 bilhões e receitas gerenciais de R$ 4,04 bilhões, excluídas as receitas com derivativos e hedge accounting.
O guidance prevê ainda Ebit ajustado de cerca de R$ 378 milhões, lucro líquido ajustado de R$ 265 milhões e custo de risco entre 3,9% e 4,1%.
No ano, a ação PICS, negociada na Nasdaq, acumula queda de 42,6%. O valor de mercado do banco digital é de US$ 1,4 bilhão.
