Com o mercado de ações demonstrando sinais de distensionamento diante da expectativa de queda dos juros, a Localiza está lançando uma oferta primária em que pode levantar até R$ 4,5 bilhões.
A locadora de automóveis anunciou na sexta-feira, 16 de junho, a intenção de emitir inicialmente mais de 60 milhões de ações. O montante pode ser acrescido em até 7,5 milhões de ações, a depender da demanda.
O preço por ação ainda será determinado depois da conclusão do processo de bookbuilding. Tomando como base a cotação registrada no fechamento do pregão de quinta-feira, dia 15 de junho, de R$ 66,64, a Localiza pode levantar de R$ 4 bilhões, sem considerar as ações adicionais, a R$ 4,5 bilhões, levando em conta a colocação de todos os papéis.
Pelo cronograma divulgado, o processo de bookbuilding se estenderá até o dia 26 de junho, quando a companhia divulgará o valor final das ações. A operação está sendo coordenada por Itaú BBA, Bradesco BBI, BTG Pactual, UBS BB, Santander Brasil, Bank of America (BofA), Banco Safra e XP Investimentos.
Intensiva no uso de capital, assim como todas as empresas de seu setor, a Localiza informou que os recursos serão utilizados para a expansão da frota de veículos e da rede de atendimento. Parte também será destinada para investimentos em tecnologia e telemetria.
Após acelerar as compras de carros no segundo semestre do ano passado, diante da retomada da produção nas montadoras, a Localiza reduziu o ritmo de aquisições no começo do ano. No primeiro trimestre, ela comprou 48,1 mil carros, enquanto no quarto trimestre ela incorporou 97 mil veículos.
A oferta vem num momento positivo para a Localiza, contando com a simpatia de muitos analistas no momento de retomada do mercado de ações. Em relatório divulgado no final de maio, o Itaú BBA afirmou que a companhia deve ser uma das principais beneficiadas pelo movimento de afrouxamento da política monetária.
Os analistas Daniel Gasparete, Gabriel Rezende e Luiz Capistrano escreveram que a companhia tem potencial de superar o Ibovespa, considerando a qualidade de suas operações. Segundo eles, as ações também são negociadas a um valuation atrativo, com um P/E de 16 vezes para 2024.
Junto com a perspectiva de retomada do mercado interno, a Localiza está abrindo frentes de negócios no exterior, com a primeira parada sendo o México.
No primeiro trimestre, a Localiza registrou um lucro líquido de R$ 604,6 milhões, uma queda de 19% em relação ao mesmo período de 2022. A receita líquida subiu 52,2%, na mesma base de comparação, para R$ 6,8 bilhões, enquanto o Ebitda subiu 39,9%, a R$ 2,6 bilhões.
A dívida líquida somou R$ 28,3 bilhões, crescimento de 8,5%, com a alavancagem financeira, medida pela relação entre dívida líquida e Ebitda, atingisse 3,2 vezes.
As ações fecharam o pregão de ontem com queda de 0,66%, a R$ 66,64. No ano, elas acumulam alta de 26,2%, levando o valor de mercado a R$ 65,8 bilhões.p
