Quase nove meses depois de levantar R$ 641,4 milhões em uma oferta subsequente de ações, a Vamos volta ao mercado com um novo follow on que pode movimentar cerca de R$ 1,5 bilhão.
A companhia de locação de caminhões e máquinas pesadas do Grupo Simpar anunciou na quarta-feira, 21 de junho, uma operação que consistirá na distribuição primária de 78,9 milhões de novas ações e na distribuição secundária de 39,4 milhões de papéis de titularidade da Simpar.
O preço por ação ainda será determinado, depois da conclusão do processo de bookbuilding. Considerando a cotação registrada no fechamento do pregão do dia anterior, 20 de junho, de R$ 12,67, a Vamos pode levantar até R$ 1,5 bilhão - se todas as ações forem adquiridas.
Os recursos da oferta primária serão destinados para aquisição de caminhões e equipamentos e para fortalecer a estrutura de capital, com redução da dívida líquida. A Vamos fechou o primeiro trimestre com uma dívida líquida de R$ 7,2 bilhões, aumento de 21,7% em relação ao quarto trimestre, levando a alavancagem financeira a passar de 3,07 vezes para 3,23 vezes.
O follow on também resultará numa redução da participação da Simpar. Segundo o comunicado, caso a oferta secundária seja concluída integralmente, a holding, hoje detentora de 68,5% do capital social da Vamos, passará a ter uma fatia de 60,1% do capital social da subsidiária.
Pelo cronograma divulgado, o processo de bookbuilding se estenderá até 28 de junho, quando a companhia divulgará o valor final das ações. A oferta está sendo coordenada por BTG Pactual, XP Investimentos, Itaú BBA, Bradesco BBI, Santander Brasil, J.P. Morgan, UBS, Citi, Morgan Stanley e Banco Safra.
O ritmo da Vamos
Desde que abriu seu capital em 2021, a Vamos vem num forte ritmo de crescimento, expandindo fortemente sua frota e a quantidade de concessionárias pelo País, um modelo de negócio que é bastante intensivo em capital. Ela fechou o primeiro trimestre com uma frota total de 45.055, aumento de 51,9% em relação ao mesmo período de 2022.
No balanço, a Vamos afirma que o aumento da frota ajuda na ampliação e diversificação da carteira de clientes. Ela encerrou os primeiros três meses do ano com aproximadamente 2,9 mil contratos, crescimento de 71,5% em relação ao primeiro trimestre de 2022.
Além da expansão orgânica da frota, a Vamos fez dois movimentos inorgânicos neste ano. Em abril, a Vamos fechou a aquisição da DHL Tratores, rede de concessionárias de máquinas e equipamentos agrícolas da marca Valtra, no Paraná, por R$ 93 milhões. Antes disso, também em abril, ela desembolsou R$ 331 milhões na compra da concessionária Tietê Veículos.
O follow on da Vamos vem num momento em que muitas companhias têm considerado ir a mercado para levantar recursos para investir em crescimento e também ajustar suas estruturas de capital.
A Localiza anunciou, na semana passada, uma oferta que pode alcançar R$ 4,5 bilhões. E hoje, a Oncoclínicas informou que seu follow on, que também incluiu uma distribuição primária e secundária de ações, movimentou um total de R$ 896,9 milhões.
A Vamos fechou o primeiro trimestre com um lucro líquido de R$ 169,1 milhões, alta de 39% em base anual. A receita subiu 78%, para R$ 1,7 bilhão, enquanto o Ebitda avançou 82,3%, a R$ 659,2 milhões.
Por volta das 11h, as ações da Vamos caíam 4,74%, a R$ 12,07. Com isto, no ano, elas acumulam queda de 4,5%. O valor de mercado soma R$ 13,6 bilhões.
