仅运营 60 天，新的信贷权利投资基金 (FIDC) 就筹集了 8000 万雷亚尔，使 FAZ Cred 的合同总量增加了两倍。
FAZ Cred Mais Trabalhador基金专注于医疗和教育领域，象征着这家金融科技公司所经历的转型。该公司五年前以Condolivre之名成立，最初专注于公寓贷款，但后来决定放弃原有的细分市场，重组业务并加速发展私人工资贷款业务。
转折点出现在2025年3月，当时新的私人工资贷款规则生效。该规定允许任何拥有正式雇佣合同的员工通过政府应用程序直接获得贷款，贷款由金融机构竞价发放，无需公司与银行事先达成协议。
据中央银行和劳动就业部称，这一变化使得即使在正式就业发生变化后，自动支付也能继续进行，从而降低了裁员的风险，并使此类贷款组合从 400 亿雷亚尔跃升至 1400 亿雷亚尔。
对于前 Condolivre 公司（该公司成立于 2021 年，由TAG Investimentos和 Vila Velha Corretora 领投，并有天使投资人参与，种子轮融资 1300 万雷亚尔）而言，新的政府规定终结了该公司通过与公寓签订独家协议，为门卫和管理员（一个拥有 6 万名正式员工的群体）提供服务而保持的竞争优势。
面对新的形势，这家初创公司选择彻底转型。它几乎完全放弃了公寓无抵押贷款业务，更名为 FAZ Cred，并将业务范围扩展到其他经济领域，全力押注于工资贷款。
“当我们发现私人工资贷款的机会时，我们决定专注于此并直接运营。这是一个快速扩张的市场，但我们认为运营起来需要进行一些尽职调查，” FAZ Cred 的首席执行官 Henrique Rusca 告诉NeoFeed 。
最初的想法很简单，就是将信用分析平台出售给第三方，让他们可以在薪资贷款市场的其他领域开展业务。然而，投资者的需求——他们只对配置资金感兴趣——改变了公司的发展方向。
“很多投资者来敲我们的门：‘我觉得这个生意很有意思，我有资金，想投资一下。’但我们总是回答：‘我可以给你车，但你得自己找司机。’很多人会说：‘不，谢谢。’”
由于找不到合适的负责人，该公司接管了整个信贷链，并构建了 FAZ Cred Mais Trabalhador 基金。据 Anbima 数据显示，这家金融科技公司旗下基金的主要投资者是资产管理公司 Patrimonial，该公司管理的资产规模约为 16 亿雷亚尔。Patrimonial 此前已是该公司首支公寓基金 FAZ Cred Condolivre FIDC 的合作伙伴，该基金的投资组合规模为 1.6 亿雷亚尔。
这位高管表示：“在了解了我们（第一支基金）的运作方式后，他们有足够的信心推出第二支专注于新市场的基金。”
尽管新的FIDC专注于医疗保健和教育等高薪行业，但平均交易规模仍保持在1500至1600雷亚尔之间，与原基金保持一致。Rusca解释说，这是有意为之，因为公司更倾向于分散风险，而不是将信贷集中在少数借款人身上。
该公司限制同一人可以重复借款的金额，并将该规则扩展到付款公司：任何一家公司的贷款额度均不得超过投资组合的 1%。
由于该新基金成立时间较短，其违约率尚未显现。相比之下，专注于公寓领域的基金历史较长，其违约率在10%至15%之间波动。该公司通过政府直接拨款收到预期金额的约80%，并通过其自身的催收部门收回5%至10%的欠款。
政府拍卖的开放也改变了FAZ Cred的内部运营。尽管任何银行都可以参与竞标导致贷款发放量较协议独家期有所下降，但这家金融科技公司在公寓细分市场的潜在客户群体却从6万名员工跃升至40万名员工。
为了维持业务拓展，而不只是依靠在竞价中提供最低价格，该公司利用多年来建立的自身关系渠道、人工智能代理、通过 WhatsApp 提供的直接客户服务以及自成立以来不断完善的内部定价工具。
“我们进行了多次价格测试，以找到在拍卖中更容易成交的报价。我承认，起初我们认为很难与大型银行竞争。但公寓开发商通常都是中小企业，只有两三个员工，而且并非每个人都愿意专门从事这方面的业务，”鲁斯卡说道。
在新增的运营领域（医疗和教育），首席执行官预计潜在市场规模是现有公寓市场的五到十倍。据他介绍，新基金的增长速度是现有基金发放速度的两倍。FAZ Cred的下一步计划是继续开拓新领域，评估汽车和建筑行业的投资机会。
“我们喜欢再就业率高的行业，”鲁斯卡指出，他指的是即使员工更换工作也能继续享受折扣的机制。他认为，一个行业的高裁员率本身并不会阻碍这家金融科技公司，因为一旦员工被新雇主重新雇用，完全可以收回贷款。
