O arrefecimento do rally pós-eleição de Donald Trump tem feito muitos investidores torcerem para que a temporada de balanços do quarto trimestre seja o novo catalisador de alta das Bolsas – desde 5 de novembro, data do pleito, o S&P 500 devolveu seus ganhos, acumulando queda de 0,7%.
E se os primeiros resultados divulgados pelos bancos na quarta-feira, 15 de janeiro, servirem como proxy, a temporada promete ser um gatilho no desempenho das bolsas americanas, pelo menos nos próximos meses.
Um dos destaques no final do ano passado foi o Goldman Sachs. O lucro do banco subiu 105% no quarto trimestre do ano passado, comparado com o mesmo período de 2023, para US$ 4,1 bilhões. A receita avançou 23%, para US$ 14 bilhões.
O lucro por ação foi de US$ 11,95, bem acima da média das expectativas dos analistas, de US$ 8,22, segundo a consultoria LSEG. Em relatório, a XP Investimentos destaca que o lucro da companhia é o melhor desde o terceiro trimestre de 2021, fazendo com que as ações subissem 5,38%, a US$ 602,30.
O resultado foi beneficiado pelo aumento do apetite das empresas por negócios, resultando na retomada da atividade do mercado de capitais com o afrouxamento dos juros, mais a economia americana apresentando sinais de robustez.
Esse cenário também foi benigno para o J.P. Morgan. O maior banco americano em termos de ativos, com US$ 3,5 trilhões em ativos, registrou um aumento de 50,5% do lucro líquido em relação ao mesmo período de 2023, para US$ 14 bilhões, fechando o ano com um ganho recorde de US$ 58,5 bilhões, alta de 18%.
O lucro por ação, de US$ 4,81, também superando a média das expectativas colhidas pela consultoria LSEG, de US$ 4,11, fazendo as ações subirem 2,09%, a US$ 252,63.
O Citi, que passou por uma profunda reestruturação de suas atividades sob o comando da CEO Jane Fraser, também registrou resultados positivos. O banco reverteu o prejuízo registrado no quarto trimestre de 2023 e teve um lucro de US$ 2,8 bilhões nos últimos três meses de 2024.
O lucro por ação de US$ 1,34 também veio acima dos US$ 1,22 esperados pelos analistas. A receita, por sua vez, somou US$ 19,6 bilhões, alta de 12%. Segundo a XP, o bom desempenho da renda fixa veio combinado com uma maior disciplina dos gastos, resultando numa diminuição de 18% das despesas na comparação com o mesmo período de 2023.
O balanço, combinado com o anúncio de um programa de recompra de ações da ordem de US$ 20 bilhões, faz as ações do Citi subirem 7,39%, US$ 78,93.
Com os bancos entregando resultados positivos, e os últimos dados de inflação vindo dentro do esperado pelos economistas, os índices americanos operam com forte alta. O S&P 500 subia 1,57%, aos 5.935,41 pontos, enquanto o Dow Jones avançava 1,50%, aos 43.157,94 pontos. O Nasdaq Composite tinha alta de 2,07%, aos 19.438,94 pontos.
Os resultados vêm num momento em que os investidores demonstram preocupação com os rumos da economia americana. O desenvolvimento da inflação segue no radar, junto com as dúvidas sobre como o plano de tarifas de Trump pode prejudicar os preços nos Estados Unidos e os próximos passos do Federal Reserve (Fed, o banco central americano).
Uma boa temporada de balanços pode ajudar a ofuscar essas questões, pelo menos num primeiro momento. E as expectativas são positivas.
Segundo levantamento da consultoria FactSet, as companhias listadas no S&P 500 devem apresentar um aumento médio de 12% dos lucros no quarto trimestre.
