AZ Quest busca recaudar hasta R$482 millones para un nuevo fondo de inversión inmobiliaria (REIT) que tiene como objetivo aprovechar el crecimiento acelerado del mercado de centros de datos en Brasil.

La operación prevé la emisión de 4,82 millones de participaciones del fondo AZ Quest Panorama Data Centers, a un precio de suscripción de R$ 100 por participación. No se prevé ninguna asignación adicional, y la oferta está condicionada a suscripciones y al pago total de al menos R$ 291 millones.

En el folleto informativo, la gestora declara que el fondo tiene previsto adquirir cuatro activos inmobiliarios de Scala Data Centers , con quienes suscribirá un contrato de venta y posterior arrendamiento por un período de 10 años.

Los activos son el centro de datos de Scala en Fortaleza , junto con su subestación, así como otras dos subestaciones pertenecientes a la empresa, ubicadas en Tamboré y Jundiaí, ambas en São Paulo.

Según el estudio de viabilidad que acompaña al folleto informativo del proyecto, el centro de datos de Fortaleza y su subestación representan el 60% del valor de la operación. Los activos se ubican en Praia do Futuro, por donde se origina el 90% de los cables de fibra óptica de internet del país.

El fondo tendrá un plazo fijo de 10 años, prorrogable por 18 meses más. Durante este periodo, Scala dispondrá de tres opciones de recompra de la cartera ( opción de compra ), al mismo tipo de interés máximo que la adquisición. En el mes 36, la empresa podrá ejercer esta opción al mismo tipo de interés máximo inicial, con una prima adicional del 9%; en el mes 72, con un 5% adicional; y en el mes 120, sin prima alguna.

El documento indica que, considerando los R$482 millones recaudados, el fondo debería presentar una rentabilidad mensual neta de IPCA más un 9,5% anual, considerando el reembolso en el mes 120.

Esta inversión llega en un momento en que Brasil se perfila como uno de los mercados más prometedores para los centros de datos, principalmente debido a su abundante suministro de energía limpia y al avance de la digitalización, así como a la alta demanda de las grandes empresas tecnológicas de capacidad para desarrollar sus soluciones de inteligencia artificial (IA).

La Asociación Brasileña de Centros de Datos (ABDC) estima que las inversiones en el país deberían alcanzar los 500 mil millones de reales para 2030, impulsadas por una cartera de proyectos que prometen más que cuadruplicar la capacidad instalada, de 730 megavatios (MW) a 3,2 gigavatios (GW).

«Las perspectivas para los próximos años siguen siendo muy favorables. Se prevé que la creciente adopción de soluciones de IA, junto con la expansión de los servicios digitales y la computación en la nube, impulsará una sólida trayectoria de crecimiento a largo plazo para el mercado de centros de datos», afirma un extracto del estudio de AZ Quest. «En este contexto, Brasil presenta importantes ventajas competitivas para captar parte de este crecimiento global».

AZ Quest tiene activos bajo gestión por valor de R$ 36.700 millones, de los cuales R$ 1.100 millones están invertidos en estrategias inmobiliarias, distribuidos en 12 fondos.

El plazo para recabar las intenciones de inversión comenzará el 3 de julio y finalizará el 31 de julio. Se prevé que la liquidación de la oferta se produzca el 5 de agosto.

La operación está siendo coordinada por XP Investimentos , con Banco Daycoval actuando como administrador.

Tras ser contactados por NeoFeed , AZ Quest y Scala no respondieron a las solicitudes de comentarios antes de la publicación de este artículo.