Investo lanza RARA11, un ETF centrado en tierras raras y metales estratégicos, en la bolsa de valores B3 este viernes. Está previsto que la negociación en el mercado secundario comience el lunes 29 de junio.
El interés en este sector tiene raíces geopolíticas. Los elementos de tierras raras y los metales estratégicos son materias primas esenciales para el hardware de inteligencia artificial, los sistemas de defensa y los equipos de alta tecnología, lo que los convierte en un elemento central de la disputa entre Estados Unidos y China.
«Si miramos hacia los próximos 10, 20 o 30 años, dependeremos cada vez más de estos minerales para todo lo que exista en el mundo físico, incluyendo la tecnología. Apenas estamos comenzando», afirma Cauê Mançanares, CEO de Investo.
El fondo replica REMX, un ETF de la gestora de activos estadounidense VanEck, que cotiza en la Bolsa de Nueva York, con activos por valor de 3.000 millones de dólares y una liquidez diaria promedio de 107 millones de dólares. Como requisito, el ETF solo admite empresas cuyos ingresos provengan, como mínimo, en un 50 % de elementos de tierras raras.
La alianza con VanEck, sin embargo, no es nueva. En 2022, la gestora de activos estadounidense, con 200.000 millones de dólares bajo gestión, participó en la ronda de financiación inicial de Investo, que ascendió a 8 millones de dólares, y posteriormente adquirió la gestora de activos brasileña . Desde entonces, Investo ha ampliado su cartera de ETF basados en productos de VanEck, como CHIP11, centrado en semiconductores, y NUCL11, en empresas de uranio y tecnología nuclear.
El ETF está compuesto por más de 30 empresas globales del sector. Las compañías de China, el mayor productor mundial de tierras raras, representan la mayor parte de la cartera, con un 27,1%, seguidas de Australia (25,9%) y Estados Unidos (20,1%). Canadá (11,4%) y Chile (5,3%) completan las primeras posiciones.
Mançanares subraya que la diversificación geográfica es uno de los pilares fundamentales del producto. Dado que China domina cerca del 90 % de la capacidad mundial de refinación y separación de tierras raras, contar con exposición a productores de otros países es, en opinión del directivo, una forma de mitigar el riesgo geopolítico del sector.
"No hace falta adivinar qué país tomará la delantera. Ya sea Estados Unidos, China o Australia, estás expuesto en esa cadena", afirma.
El director ejecutivo de Investo argumenta que la mayoría de los inversores deberían tener al menos una parte de su cartera asignada a este sector, dada la expectativa de una demanda creciente y el papel estratégico de los metales en la geopolítica mundial.
Según explica, esta tesis se sitúa a medio y largo plazo y tiende a reforzarse con los incentivos gubernamentales para promover la producción de elementos de tierras raras. «Las respuestas de los países a menudo no se producen de inmediato, pero entendemos que, a medio plazo, acaban impulsando la producción al alza», afirma Mançanares.
El Pentágono, por ejemplo, posee reservas de minerales críticos por valor de más de mil millones de dólares y se convertirá, en 2025, en el mayor accionista de MP Materials, el único productor estadounidense integrado en el sector.
El desempeño de REMX, el ETF de VanEck que replica RARA11, ilustra el creciente interés en el sector. En los últimos 12 meses, el fondo ha acumulado una ganancia del 125% en dólares, en comparación con el 25,5% de Ibovespa en el mismo período. En lo que va del año, la apreciación alcanza el 20,8%.
El lanzamiento se produce en un momento de rápida expansión del mercado de ETF en Brasil . Según datos de B3, el número de fondos cotizados aumentó de 125 en mayo de 2025 a 196 en mayo de 2026, lo que representa un incremento del 57% en 12 meses.
Durante el mismo periodo, el capital financiero prácticamente se duplicó, pasando de R$ 61.000 millones a R$ 121.000 millones. El número de inversores con posiciones en ETF alcanzó los 860.000 en mayo, un 18% más que a principios de año. Con 59 productos cotizados, Investo representa aproximadamente el 30% de los ETF disponibles en la Bolsa B3.
Según Alessandra Gontijo, directora de operaciones de Investo, el origen de RARA11 fue orgánico. "Surgió de una demanda que se originó a partir de un mensaje sencillo en nuestros canales de comunicación. Tras comprobar que la demanda era muy recurrente y que tenía sentido estratégico, comprendimos que este sería el mejor producto para el cliente", afirma.
El director de operaciones de Investo afirma que el objetivo de la gestora de activos es ofrecer una gama completa de productos a los inversores brasileños, desde asignaciones más estructurales, como renta fija global y exposición internacional, hasta productos temáticos, como RARA11.
«Los ETF se complementan como los bloques de construcción de la asignación de patrimonio», afirma. Con 59 productos en la cartera, señala que la oferta sigue ampliándose. «Nuestro objetivo es ofrecer una cartera cada vez más completa para satisfacer las diferentes tendencias y demandas», concluye.
