Riza Asset saldrá al mercado buscando R$ 428 millones para un fondo de inversión inmobiliaria (REIT) que invertirá en activos vinculados al sector minorista de alimentos, centrándose en generar ingresos a través de alquileres.

La primera emisión del Fondo de Inversión Inmobiliaria Riza Renda Imobiliária Feeder prevé la emisión de 4,28 millones de participaciones, a un precio de suscripción de R$ 100 cada una. No se prevé ninguna emisión adicional.

En el folleto informativo, Riza afirma que el REIT tiene la intención de adquirir indirectamente una participación en diez activos que suman aproximadamente 163.000 metros cuadrados de superficie alquilable.

El plan de expansión descrito en el prospecto incluye cinco tiendas Atacadão , ubicadas en tres estados (MT, MS y SP), y tres establecimientos de Grupo Mateus , en dos estados (BA y AL). El plan también contempla la adquisición de dos activos logísticos: uno de la cadena de restaurantes Almanara y otro deBRF , ubicados en São Paulo y Pernambuco, respectivamente.

Este es un fondo multiclase. La subclase A (senior) tiene un objetivo de rentabilidad del IPCA más un 9% anual, con la posibilidad de alcanzar el IPCA más un 9,5% mediante un incentivo vinculado al rendimiento de los activos. Las participaciones de la subclase B (subordinada) serán suscritas por GARE11, un fondo gestionado por Guardian Real Estate, que seguirá expuesto al riesgo de los activos.

El folleto informativo también indica que el fondo tendrá una duración de cinco años, con posibilidad de prórroga por un año más. Además, la estructura financiera del fondo presenta un nivel de subordinación de aproximadamente el 62,3%, incluyendo la financiación del vendedor, para proteger a los accionistas preferentes.

Riza es otra gestora de activos que utiliza fondos con subclases para mitigar los efectos de las altas tasas de interés. Un estudio realizado por Banco Daycoval para NeoFeed mostró que, de las 45 transacciones más significativas registradas en la CVM (Comisión de Valores y Bolsa de Brasil) en términos de volumen en 2025, el 37% del monto total fue captado por vehículos con múltiples clases de activos . Si se consideran los fondos de alimentación de estos fondos, este porcentaje asciende al 47%. En total, el año se registraron 428 transacciones.

Riza gestiona activos por valor de 25.000 millones de reales, de los cuales 10.100 millones corresponden al segmento de fondos de inversión inmobiliaria (REIT), distribuidos en siete fondos, según datos de la Asociación Brasileña de Entidades del Mercado Financiero y de Capitales (Anbima).

El periodo de reserva comienza el 1 de julio y finaliza el 31 de julio. La liquidación de la oferta está prevista para el 4 de agosto.

La operación está siendo coordinada por XP Investimentos , mientras que Banco Daycoval actuará como administrador.

Al ser contactado por NeoFeed , Riza no respondió a las solicitudes de comentarios.