En tan solo 60 días de funcionamiento, un nuevo fondo de inversión en derechos de crédito (FIDC) recaudó R$ 80 millones y triplicó el volumen total de contratos en FAZ Cred.
El fondo FAZ Cred Mais Trabalhador, centrado en los sectores de salud y educación, simboliza la transformación que ha experimentado la empresa fintech. Fundada hace cinco años como Condolivre, la startup se centró inicialmente en préstamos para condominios, pero decidió abandonar su nicho original para reorganizarse y acelerar su crecimiento en préstamos para nóminas privadas.
El punto de inflexión se produjo en marzo de 2025, cuando entraron en vigor las nuevas normas para los préstamos privados con cargo a la nómina. La normativa permitía a cualquier trabajador con un contrato laboral formal obtener crédito directamente a través de la aplicación del gobierno, mediante una subasta de ofertas entre entidades financieras, sin necesidad de acuerdos previos entre empresas y bancos.
Según el Banco Central y el Ministerio de Trabajo y Empleo, este cambio permitió la continuidad de los pagos automatizados incluso después de un cambio en la situación laboral formal (reduciendo el riesgo de despidos) y provocó que la cartera de este tipo de préstamos aumentara de 40.000 millones de reales a 140.000 millones de reales .
Para la antigua Condolivre, fundada en 2021 con una ronda de financiación inicial de 13 millones de reales liderada por TAG Investimentos y Vila Velha Corretora, así como por inversores ángeles, la nueva normativa gubernamental acabó con la ventaja competitiva que mantenía al cerrar acuerdos exclusivos con condominios para prestar servicios de porteros y conserjes, una base de 60.000 trabajadores formales.
Ante el nuevo escenario, la startup optó por un giro radical. Prácticamente abandonó los créditos sin garantía para condominios, cambió su nombre a FAZ Cred y amplió su ámbito de actuación a otros sectores de la economía, apostando todo a los préstamos sobre nómina.
“Cuando vimos la oportunidad que ofrecían los préstamos privados para nóminas, decidimos especializarnos en ellos y operar directamente. Es un mercado en rápida expansión, pero creemos que requerirá cierta diligencia debida para operar”, declaró Henrique Rusca, director ejecutivo de FAZ Cred, a NeoFeed .
La idea inicial era simplemente vender la plataforma de análisis crediticio a terceros para que pudieran operar en otros segmentos del mercado de préstamos para nóminas. Sin embargo, la demanda de los inversores, interesados únicamente en asignar capital, cambió el rumbo de la empresa.
“Muchos inversores llamaban a nuestra puerta: ‘Creo que este negocio es interesante, tengo capital y me gustaría invertirlo’. Pero nosotros respondíamos: ‘Les doy el coche, pero tienen que encontrar al conductor’. Y muchos decían: ‘No, gracias’”.
Al no encontrar a nadie que tomara las riendas, la empresa se hizo cargo de toda la cadena de crédito y estructuró FAZ Cred Mais Trabalhador. El principal inversor detrás de los vehículos de la fintech es la gestora de activos Patrimonial, que administra aproximadamente R$ 1.600 millones, según datos de Anbima, y que ya era socio del primer fondo de condominios de la compañía, llamado FAZ Cred Condolivre FIDC, que cuenta con una cartera de R$ 160 millones.
"Tras conocer nuestro funcionamiento [en el primer fondo], se sintieron lo suficientemente seguros como para lanzar un segundo vehículo centrado en nuevos mercados", afirma el ejecutivo.
Si bien el nuevo FIDC se centra en sectores con salarios más altos, como salud y educación, el tamaño promedio de las transacciones se mantuvo entre R$1.500 y R$1.600, en línea con el fondo original. Rusca explica que este resultado es intencional, ya que la empresa prefiere diversificar el riesgo en lugar de concentrar el crédito en unos pocos prestatarios.
La empresa limita la cantidad que una misma persona puede pedir prestada repetidamente y extiende esta regla a las empresas pagadoras: ninguna de ellas representa más del 1% de la cartera.
Dado que el nuevo vehículo es reciente, su tasa de morosidad aún no se ha consolidado. En cambio, para el fondo restringido al sector de condominios, con una trayectoria más larga, la tasa fluctúa entre el 10 % y el 15 %. La empresa recibe aproximadamente el 80 % del monto previsto mediante transferencia directa del gobierno y recupera entre el 5 % y el 10 % a través de su propio departamento de cobranza.
La apertura de la subasta gubernamental también transformó las operaciones internas de FAZ Cred. Si bien el acceso abierto a cualquier banco provocó una disminución en la originación de créditos en comparación con el período de exclusividad de los acuerdos, el mercado potencial de la fintech en el nicho de los condominios aumentó de 60.000 a 400.000 trabajadores.
Para mantener la generación de clientes potenciales y no depender únicamente de ser la oferta más barata en la subasta, la empresa utiliza sus propios canales de relación, desarrollados a lo largo de los años, agentes de inteligencia artificial, servicio de atención al cliente directo a través de WhatsApp y herramientas internas de fijación de precios que se han perfeccionado desde su fundación.
“Realizamos varias pruebas de precios para encontrar ofertas que tuvieran mayor éxito en la subasta. Confieso que, al principio, pensamos que sería difícil competir con los grandes bancos. Pero los condominios suelen ser pymes, tienen dos o tres empleados, y no todos quieren especializarse en este sector”, afirma Rusca.
En los nuevos nichos de operación (salud y educación), el director ejecutivo prevé un mercado potencial entre cinco y diez veces mayor que el de los condominios. Según él, el nuevo fondo está creciendo al doble de la tasa de originación. El siguiente paso de FAZ Cred es seguir explorando nuevos horizontes, evaluando oportunidades en los sectores automotriz y de la construcción.
«Nos interesan los sectores con una alta tasa de reempleo», señala Rusca, refiriéndose al mecanismo que permite mantener los descuentos incluso al cambiar de trabajo. Según él, una alta tasa de despidos en un sector, por sí sola, no disuade a la empresa fintech, ya que es perfectamente factible recuperar el crédito en cuanto el trabajador es recontratado por un nuevo empleador.
