En un mercado que aún enfrenta dificultades para captar capital, la firma de capital de riesgo Cloud9 Capital recaudó R$ 600 millones en su segundo fondo, el doble de la cantidad de su primer fondo, que recaudó R$ 300 millones.

“Los inversores del primer fondo, en promedio, destinaron un 50% más a este vehículo. Esto demuestra que la tesis funcionó y que pudimos aumentar el tamaño de las inversiones con flexibilidad”, afirma Felipe Affonso, socio de Cloud9 Capital, a NeoFeed .

La gestora de activos, fundada por él, Noah Stern y Rafael Serson, que se posiciona como una empresa de crecimiento inicial , no revela quiénes son los inversores de este nuevo vehículo, pero afirma que ha logrado atraer nuevos nombres a su cartera, además de retener a los inversores anteriores, gracias al buen rendimiento del primer fondo.

En este nuevo fondo, la tesis sigue siendo la misma: encontrar empresas tecnológicas en fase de crecimiento que generen efectivo y cuenten con modelos de negocio escalables. Ahora, la idea es incorporar inteligencia artificial.

Cloud9 Capital también busca emprendedores fuera del eje Río-São Paulo, que no hayan estudiado en las mejores universidades de Estados Unidos y que nunca hayan recibido capital de inversores institucionales.

Con el doble de capital, los cheques deberían ser mayores. En el primer fondo, el gestor invirtió en siete empresas. El objetivo ahora es asignar el capital a un máximo de diez empresas.

En su primer fondo, Cloud9 invirtió en la plataforma de viajes corporativos Onfly ; la solución de inteligencia artificial para talleres y compañías de seguros Cilia ; la solución de cuentas por pagar para grandes empresas V360 ; y el sistema de gestión para gimnasios Nexfit.

El segundo fondo ya ha comenzado la asignación de activos y ha invertido en Canopy, apostando por la tesis de la consolidación del software, y en Uncover , una plataforma centrada en la optimización de medios y el rendimiento digital.

Según Affonso, el mercado brasileño de capital riesgo ha cambiado. En 2021, cuando se recaudó el primer fondo, el sector atravesaba un período de euforia, con valoraciones infladas y exceso de capital.

Según él, Cloud9 fue diligente en sus inversiones, realizando pocas aportaciones en los primeros tres años y centrándose en realizar más inversiones a partir de 2024.

El socio de la firma de gestión cree que el panorama es más favorable. «Veo empresas que crecen un 200 % anual, son rentables y generan efectivo. El flujo de operaciones es mucho mejor que en 2021. La calidad de los emprendedores es superior», afirma.

Por otro lado, la inteligencia artificial plantea nuevos retos para los inversores. «Veo emprendedores excepcionales y productos muy buenos. Pero se han superado algunas barreras. Ahora es más fácil crear una empresa y lanzar un producto. Esto hace que la inversión sea más rentable, pero también más difícil. Es necesario comprender mejor las barreras y cómo captar el mercado», afirma Affonso.

La captación de fondos de Cloud9 Capital se produce en un momento en que aproximadamente 40 firmas de capital riesgo intentan recaudar fondos en Brasil, según NeoFeed . Sin embargo, la mayoría de ellas no han logrado alcanzar sus objetivos o están cerrando las rondas de financiación por debajo de las expectativas.

Aun así, empresas con historia y tradición en el mercado, como Astella Investimentos , Canary , Valor Capital, OneVC, Big Bets, Volpe Capital , Spectra y DNA Capital, han logrado atraer inversores a sus nuevos vehículos de inversión.