En un momento en que la población brasileña está muy endeudada y las empresas fintech se enfrentan al escrutinio regulatorio, la empresa fintech Kesh recaudó 550 millones de reales para ampliar su oferta de "reembolso de intereses".

La ronda de financiación, anunciada el martes 4 de agosto, fue liderada por Grupo Leste , una plataforma de inversión alternativa fundada por Emmanuel Hermann. La operación contó con la participación de BR Angels y un grupo de socios estratégicos de Across Capital, que aportaron capital y recursos financieros al FIDC (Fondo de Inversión en Cuentas por Cobrar) de la compañía. No se reveló la valoración .

Más allá de asegurar los recursos necesarios para alcanzar el objetivo de llegar a 1 millón de usuarios en tres años, la ronda de financiación sirvió como un "sello de aprobación institucional" para la tesis poco convencional de Kesh, atrayendo a nombres conocidos del mercado a la tabla de accionistas , según Marcelo Ramos, fundador y director ejecutivo de Kesh.

“Nuestro mayor desafío hoy en día es la credibilidad”, comenta a NeoFeed . “El mercado está atravesando un momento complicado para las fintech, así que necesitábamos demostrar que contamos con respaldo financiero y una operación sólida para crecer, después de probar que nuestra tesis es viable”.

Kesh, que opera desde abril de 2025, es una empresa fintech B2B2C especializada en la gestión de nóminas y pagos, cuyo principal factor diferenciador es la concesión de crédito con una oferta de "reembolso de intereses".

El modelo de la startup funciona como un anticipo de sueldo por los días trabajados. El empleado solicita el préstamo y los intereses cobrados se devuelven en forma de reembolso, que puede utilizarse en las empresas asociadas de Kesh.

La lógica económica de la operación radica en la relación con los socios comerciales, además de la gestión de las nóminas de las empresas. En lugar de retener el interés íntegro de los préstamos, la fintech convierte este importe en crédito al consumo en categorías como alimentación, transporte, telefonía, salud y servicios digitales.

A cambio, Kesh recibe comisiones de las empresas que participan en la red, que cuenta con más de 150 socios, entre ellos Bob's, Vivo , TIM, Claro , Uber , Deezer y Netshoes, según Ramos.

“Identificamos que no era posible reducir significativamente el costo del dinero. Así que pensamos: ¿y si devolviéramos el 100% de los intereses? El trabajador paga los intereses, pero recibe esa cantidad de vuelta en poder adquisitivo para sus gastos cotidianos”, explica Ramos.

El producto está dirigido principalmente a trabajadores de bajos ingresos que han agotado otras fuentes de crédito. Aproximadamente el 80 % de los prestatarios ganan hasta cinco salarios mínimos, y más de un tercio de la base de usuarios activos, que actualmente consta de 40 000 usuarios, utiliza el producto cada mes para cubrir sus necesidades de liquidez.

"El principal problema que resolvemos es el de los trabajadores que ya han llegado al límite de su préstamo y necesitan R$ 500 o R$ 600 para una emergencia", dice Ramos.

Desde el inicio de operaciones, se han otorgado más de R$ 30 millones en créditos. El monto promedio de los préstamos ronda los R$ 650. Dado que los préstamos están vinculados a la nómina, la empresa considera que los índices de morosidad están bajo control.

Para Emmanuel Hermann, director ejecutivo y fundador del grupo Leste, que ha sido inversor en Kesh desde sus inicios, el modelo le llamó la atención por la alineación entre rentabilidad y beneficios para los trabajadores, un modelo ventajoso en tiempos de elevado endeudamiento de la población.

«Me gustó la idea de maximizar esta ganancia y compartir parte de ella con quienes solicitan el préstamo. Me pareció una estructura muy creativa que genera valor para el usuario», afirma.

Hermann ayudó en la estructuración inicial de la empresa, con la construcción del FIDC ( Fondo de Inversión en Cuentas por Cobrar) donde se asignará parte de los recursos de la ronda de financiación, una porción de los cuales provendrá de los fondos Leste, una firma que administra más de R$ 22.3 mil millones.

Conoce a Ramos desde los tiempos de Vee Benefícios, una startup de beneficios flexibles que fundó en 2016 y que fue adquirida por la empresa francesa Swile en 2021. Hermann fue uno de los fundadores de la empresa y decidió embarcarse con Ramos en el concepto de "cashback con intereses".

Los fondos recaudados se utilizarán para expandir su presencia entre las empresas y acelerar la distribución de sus productos. Además de ofrecer crédito, la fintech proporciona su propio sistema de procesamiento de nóminas, con funciones enfocadas en la digitalización de la gestión financiera de las empresas.

“Hemos demostrado que la teoría funciona. Ahora es el momento de expandirnos, ganar visibilidad y demostrar que existe una alternativa para satisfacer las necesidades del trabajador”, afirma Ramos.