Los planes de pensiones privados siempre se han caracterizado por sus ventajas fiscales a la hora de acumular recursos para la jubilación. Sin embargo, tras los cambios normativos en el VGBL (Seguro de Vida con Renta Variable), las entradas brutas al sector cayeron en R$157.000 millones en los 12 meses previos a enero, según datos de Fenaprevi (Federación Nacional de Fondos de Pensiones Privados).
Con el objetivo de aprovechar una nueva oportunidad de crecimiento tras estos cambios, Bradesco Vida e Previdência lanza un producto de pensiones llamado Proteção a Dois (Protección para Dos). Este producto combina la cobertura por fallecimiento e invalidez con la creación de una reserva financiera para dos personas en un solo contrato.
A diferencia de los planes PGBL/VGBL, esta propuesta no es una renta de jubilación, sino que protege a los asegurados en caso de accidente, funcionando más como un seguro y sin requerir el retiro de la totalidad del valor acumulado.
Asimismo, tiene la posibilidad de retirar el valor acumulado en cualquier momento, según las condiciones del plan contratado. Las aportaciones a la acumulación pueden realizarse mensualmente o en un único pago. El producto no está vinculado a fondos de inversión y su rentabilidad es fija, fijada en IPCA+2,5 %.
“La ventaja del producto es que resulta entre un 30 % y un 40 % más económico que contratar dos pólizas de seguro de vida individuales, donde una cubre a la otra. Además, crea una reserva financiera, como una póliza de seguro reembolsable”, afirma Estevão Scripilliti, director de Bradesco Vida e Previdência.
La estructura se desvía del modelo tradicional que domina el sector. Según Scripilliti, el mercado de pensiones actual está muy concentrado en productos de acumulación con características más financieras que actuariales, como los PGBL y los VGBL.
Pero, según él, no siempre fue así. En las décadas de 1980 y 1990, los planes de pensiones se parecían más a la cobertura de riesgos, con productos centrados en pagos únicos y pensiones. Fue solo más tarde cuando el mercado comenzó a concentrarse en los planes de acumulación.
“Nuestra intención es complementar cada vez más los PGBL y VGBL con otras posibles soluciones dentro del sistema de pensiones. Cobertura de riesgos, con la ingeniería más creativa posible, para satisfacer necesidades que van más allá de la jubilación y la herencia”, afirma el ejecutivo.
El producto se dirige a un público más amplio que la imagen clásica de una pareja con hijos que busca jubilarse o se centra en la planificación patrimonial, que ha caracterizado gran parte de la expansión de los planes de pensiones privados en Brasil en los últimos años. Se enfoca en lo que en Estados Unidos se conoce como DINK, acrónimo de "double income, no kids" (doble ingreso, sin hijos) , que son parejas sin hijos. Este perfil está creciendo en el país.
Los datos del último censo publicado por el IBGE muestran que las parejas sin hijos representaban el 24% de los hogares brasileños, es decir, 13,9 millones de familias, y se convirtieron en la composición de hogares de más rápido crecimiento desde el año 2000.
“Si logramos captar el 10% de este mercado potencial, ya sería un logro considerable. Y seguimos creyendo que este perfil orientado a la familia puede crecer con el tiempo”, afirma Scripilliti.
Los planes de jubilación van más allá de las parejas y abarcan cualquier relación de dependencia financiera mutua, como padres e hijos, hermanos, amigos y, especialmente, pequeñas empresas con dos socios.
Al mismo tiempo, este lanzamiento responde a la necesidad del mercado de encontrar nuevos originadores en un momento en que el VGBL (seguro de vida con renta variable) ha perdido impulso, ya que representa aproximadamente el 90% del mercado de pensiones.
Como ha demostrado NeoFeed , el impuesto del 5% del IOF sobre las grandes contribuciones a VGBL interrumpió el ciclo de expansión del sector y puso al sistema de pensiones en "modo de saqueo del montículo", con una competencia más centrada en la portabilidad y la migración de los activos existentes.
Bradesco entiende que el seguro "Proteção a Dois" (Protección para Dos) no compensará a corto plazo las pérdidas del VGBL (Variable Annuity Life Insurance), un producto que ya está consolidado y cuenta con importantes reservas de capital. Sin embargo, representa el inicio de una diversificación que la aseguradora desea emprender.
