Cuando la inteligencia artificial generativa (IA) comenzó a ganar terreno a mediados de 2023, Banco Safra se dio cuenta de que esta tecnología supondría un cambio radical en prácticamente todos los sectores y comenzó a estructurar el primer fondo del país centrado en esta tesis.
Ante esta situación, en marzo de 2024, la división de gestión de activos de Safra lanzó Safra Artificial Intelligence (Safra IA), un fondo multimercado para aquellos que querían "iniciar sus conocimientos" sobre la tesis de la IA, un vehículo para inversores que desean estar expuestos al crecimiento de la tecnología sin apostar por una sola empresa o tecnología.
Lo que comenzó como una apuesta terminó convirtiéndose en uno de los productos con mejor desempeño en el mercado brasileño, en un momento en que los fondos multimercado tradicionales atraviesan dificultades. Desde su creación, el fondo Safra IA ha generado una rentabilidad del 136,38%. Como porcentaje del CDI (tasa interbancaria de depósito brasileña) para el período, el incremento alcanza el 446,4%, impulsado por la apreciación generada por la IA en los mercados internacionales.
En lugar de centrarse en una sola gran empresa del sector, el fondo invierte en compañías de todo el ecosistema de la IA, buscando capturar valor a lo largo de toda la cadena de producción de la tecnología, sin concentrarse en ningún nombre específico.
La cartera de inversiones incluye empresas que van desde fabricantes de chips como TSMC y proveedores de equipos para centros de datos como Dell , hasta proveedores de software de infraestructura de IA como Datadog, Cloudflare y Snowflake. En otras palabras, cualquier empresa con presencia en la cadena de suministro de IA está en el punto de mira de los gestores.
Debido a los resultados obtenidos, la institución planea ampliar su gama de inversiones, según NeoFeed , con productos relacionados con la IA, incluyendo este año estrategias más especializadas.
La valoración es que la IA está creando una nueva industria y que existe la oportunidad de obtener beneficios de diferentes puntos del ecosistema y atender a los clientes de acuerdo con sus diferentes niveles de tolerancia al riesgo.
Uno de los primeros lanzamientos fue un fondo para abordar los "cuellos de botella" de la IA. Este vehículo, llamado Explorer, se creó a mediados del año pasado, pero se abrió a las inversiones de los clientes de Safra a finales de 2025, centrándose en "oportunidades concentradas".
A diferencia de Safra IA, que busca la diversificación, Explorer busca las mejores ideas y los principales puntos débiles del ecosistema. Actualmente, según fuentes consultadas por NeoFeed , el fondo tiene una fuerte exposición al segmento de memoria para procesamiento de centros de datos e inteligencia artificial.
Posee una cartera concentrada, con entre cinco y diez posiciones, y el equipo puede asignar el 20%, el 30% o más de los activos a una única tesis de inversión cuando identifica una oportunidad considerada asimétrica. Desde su lanzamiento, ha generado una rentabilidad del 52,09%, o un 238,3% por encima del CDI (tasa de depósito interbancaria brasileña).
Estos dos fondos se suman a un vehículo estructurado por el banco para invertir exclusivamente en Nvidia . El fondo Safra Nvidia Plus registró una rentabilidad nominal del 42,2% en los últimos 12 meses, según el informe de mayo.
Como parte de su estrategia para ampliar su oferta de inversiones en IA, Safra también estructuró un fondo de pensiones que reproduce la tesis de inversión en IA de Safra dentro de los límites regulatorios de este tipo de inversión.
Lanzado hace un mes, el producto ya ha captado alrededor de R$ 80 millones, y el banco está considerando estructurar al menos uno más. Los nuevos productos buscan complementar la cartera de fondos de IA desarrollada por la gestora de activos desde 2024, que ya ha alcanzado alrededor de R$ 2 mil millones en activos, según fuentes consultadas para el informe.
