Engie Brasil , empresa líder en el mercado de energías renovables, anunció el lunes 6 de julio que ha presentado una solicitud ante la Comisión de Valores Mobiliarios de Brasil (CVM) para registrar una oferta pública inicial de acciones.
Según la compañía, filial de la empresa francesa Engie, la oferta pública de acciones posterior comprenderá 178.718.109 acciones ordinarias y podría incluir un lote adicional de 147.976.807 acciones que la compañía emitirá durante este proceso para satisfacer cualquier posible demanda adicional.
En estas condiciones y teniendo en cuenta el precio de la acción de R$ 32,14 en la sesión bursátil del pasado viernes 3 de julio, la oferta inicial podría recaudar hasta R$ 5.740 millones. Y, con la eventual incorporación de la participación adicional, hasta un máximo de R$ 10.500 millones.
El precio de las acciones no se determinará hasta el 14 de julio. La oferta estará coordinada por Itaú BBA, Santander, Bradesco BBI, BTG Pactual y Morgan Stanley, e incluirá también colocaciones en el extranjero.
Como parte de este proceso, Engie informó que, del total recaudado, R$ 5.740 millones se utilizarán para pagar la participación del 40% que actualmente posee Engie Brasil Participações Ltda (EBP), su empresa controladora, en la central hidroeléctrica de Jirau.
La compañía también destacó que, tras deducir el importe correspondiente a este compromiso, los ingresos netos obtenidos en la oferta se utilizarán para fortalecer y optimizar su estructura de capital.
Al mismo tiempo, Engie también anunció la aprobación de una oferta pública de obligaciones simples, no convertibles en acciones, en dos series, por un importe total de R$ 700 millones.
Estos fondos, recaudados mediante la emisión de obligaciones, se utilizarán a su vez para reponer el capital circulante y financiar la ejecución del plan de negocio de la empresa.
A pesar de incorporar un activo de gran envergadura con una capacidad instalada de 3.750 megavatios, la adquisición de la central eléctrica de Jirau, inicialmente por parte de EBP, había sido cuestionada precisamente por los valores involucrados en la operación, que superaban las estimaciones del mercado.
Ahora, además de financiar y posibilitar la adquisición de esta participación del 40% en Jirau Energia por parte de EBP, que también tiene como socios a AXIA Energia y Mitsui, la oferta posterior allana el camino para que Engie reduzca el apalancamiento de su operación.
En su informe financiero del primer trimestre de 2026, la compañía indicó que su apalancamiento, medido por el ratio deuda neta/EBITDA, disminuyó de 3,3 veces a finales de 2025 a 3,2 veces. Sin embargo, este nivel aún se encuentra muy por encima de sus niveles históricos.
Al mismo tiempo, la adquisición de Jirau se alinea con el plan de Engie de reforzar las inversiones en centrales hidroeléctricas, que actualmente representan alrededor del 70% de la capacidad energética generada por la empresa, y en líneas de transmisión, que suman un total de 3.205 kilómetros en el país.
En una entrevista reciente con NeoFeed , Eduardo Sattamini, director ejecutivo de la compañía, destacó que la crisis en el sector eléctrico, generada por el exceso de oferta de energía renovable, que ha provocado recortes en la producción de centrales eólicas y solares, estaba llevando a la empresa a reestructurar su cartera de productos.
«Engie no debería invertir en nueva capacidad intermitente hasta que tengamos certeza de que el sistema necesita esta energía», declaró el ejecutivo. También hizo comentarios sobre la transacción relacionada con la central hidroeléctrica de Jirau.
“La ventaja para nosotros es que transferir el 40% de la planta de Jirau a Engie Brasil incrementaría la cartera hidroeléctrica de la compañía del 62% al 75%, lo que haría que los resultados fueran más sólidos”, afirmó. “Jirau aporta un valor significativo porque la concesión se extiende hasta 2047, prolongando la vida útil de este activo”.
Al presentar la solicitud para una oferta pública secundaria, Engie Brasil marcará nuevos hitos para estas ofertas en el mercado de capitales brasileño. En 2026, Moura Dubeux, Azul, Banco Pine y Pague Menos ya recurrieron a esta estrategia.
El pasado viernes, también en este mismo lugar, ISA Energia informó que está evaluando la posibilidad de realizar una oferta pública secundaria que podría recaudar aproximadamente R$ 650 millones.
Las acciones de Engie Brasil subieron ligeramente un 0,40% alrededor de las 11:15 en la bolsa B3, cotizando a R$ 32,27. En lo que va del año, las acciones han subido un 2,8%, valorando la compañía en R$ 36.800 millones.
