Brasilia - Presionada por el tiempo, la dirección del BRB ve ahora una esperanza concreta de desbloquear su plan de capitalización y obtener finalmente la tan esperada aprobación del Tesoro Nacional para un préstamo de R$ 6.600 millones que el gobierno local (GDF) está tratando de obtener del Fondo de Garantía de Crédito ( FGC ) y de bancos privados: una negociación con el Tribunal Supremo Federal (STF), que podría mediar en el conflicto.

El banco estatal de Brasilia firmó un acuerdo con el Banco Central para ejecutar su plan de capitalización financiera antes del viernes 29 de mayo, fecha límite que será difícil de cumplir si el Tesoro no garantiza un préstamo con el FGC (Fondo de Garantía de Crédito) y un consorcio de bancos privados, que se han negado a liberar los miles de millones de dólares en fondos sin una garantía del Gobierno Federal.

Ante las dificultades para atraer inversionistas privados, el Banco de Brasilia (BRB) acudió a la Corte Suprema para obligar al Ministerio de Hacienda a aprobar la operación con instituciones financieras privadas y el Fondo de Garantía de Crédito (FGC). El magistrado de la Corte Suprema, Luiz Fux, otorgó a la Fiscalía General de la Nación (AGU) 24 horas para responder. El martes 26 de mayo por la tarde, se llevará a cabo una reunión entre la Gobernadora del Distrito Federal, Celina Leão, el Ministro de Hacienda, Darío Durigan, y la AGU.

El objetivo del Tribunal Supremo es apaciguar la situación y encontrar una solución definitiva para el banco, ya que las operaciones privadas por sí solas no bastan para resolver el problema del BRB. El déficit se estima en R$ 8.800 millones, pero ya ronda los R$ 9.000 millones, en un escenario en el que la institución aún no ha publicado su estado financiero de 2025 (el último corresponde al segundo trimestre del año pasado).

El Ministerio de Hacienda sigue resistiéndose a dar su visto bueno a la operación, ya que la calificación fiscal del Distrito Federal, que controla el banco, es muy baja (calificación “C”) y, en teoría, descalifica a la institución para recibir dicha garantía pública. Además, el presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) ni siquiera se ha reunido con el gobernador para discutir la posible aprobación.

Además, una fuente de alto nivel de BRB, en declaraciones a NeoFeed , señala que si el Tesoro actúa como garante del Distrito Federal, existe un alto riesgo de crear un precedente indeseable para otros estados que también tienen una situación fiscal deficiente, a veces incluso peor que la de la capital federal, y que no han podido obtener garantías similares debido a las normas fiscales.

"Otros estados con CAPAG [Capacidad de Pago, un indicador del Tesoro para evaluar las finanzas de los estados y municipios] también querrán acudir al Tribunal Supremo", afirma la fuente.

Sin embargo, el hecho de que el BRB aún mantenga una cartera de R$ 30 mil millones en depósitos judiciales podría ser un factor decisivo que lleve al Poder Judicial a solidarizarse con la dramática situación del banco estatal, según la fuente. Esto se debe a que también sería de interés para el Poder Judicial resolver este embrollo de depósitos para evitar medidas cautelares que agravarían aún más la situación.

Además del Distrito Federal, los tribunales estatales de Paraíba, Bahía, Alagoas y Maranhão mantienen en sus tribunales los fondos depositados por el BRB. Este efecto dominó en los estados influirá en la decisión de la Corte Suprema sobre el futuro del BRB. Si el banco entra en liquidación, estos fondos se verían seriamente comprometidos, ya que no están cubiertos por el Fondo de Garantía de Crédito (FGC).

Los directivos del banco creen que la salvación de BRB reside en esta garantía del Tesoro, ya que de esta forma el consorcio de bancos, junto con el FGC (Fondo de Garantía de Crédito), se volvería viable, evitando así la intervención del Banco Central. Este camino inyectaría capital en el banco y evitaría despidos derivados de un futuro proceso de privatización.

En los últimos días se percibe un cierto optimismo en los pasillos del banco. Esto se debe a que han comenzado a materializarse las "señales concretas" que exige el Banco Central para aprobar el plan del BRB, aunque resultan insuficientes para resolver la totalidad del problema financiero de la institución.

El lunes 25 de mayo, BTG Pactual adquirió participaciones de titulización por valor de R$ 1.000 millones de la deuda activa de BRB. Se prevé que para el viernes 29, el banco venda R$ 2.500 millones adicionales. Estos importes representan capitalización real y, en el mejor de los casos, se sumarían al préstamo de R$ 6.600 millones, si el Tesoro finalmente decide garantizar la operación.

En cuanto a liquidez, el banco ya ha recibido parte de una transacción que implica la venta de R$ 15 mil millones en activos de Master que BRB posee a través de Quadra Capital, una gestora de activos independiente que administra los puertos de Espírito Santo. Al menos R$ 1 mil millones de los R$ 4 mil millones proyectados inicialmente ya han sido contabilizados por el banco estatal.

Riesgo de liquidación

Sin embargo, si la solución a través del Tribunal Supremo Federal (TSF) no funciona, el riesgo de liquidación persiste , como ya ha demostrado NeoFeed . Y fuentes del banco que siguen de cerca las negociaciones no lo han descartado.

El Banco Central está siguiendo de cerca la capacidad del BRB para ejecutar su plan de recuperación financiera. Según fuentes del banco estatal, a medida que se acumulan las dificultades que enfrenta el banco público con sede en Brasilia para obtener capital, es probable que este escenario persista.

NeoFeed ha sabido que el Banco Central no quiere hacer una excepción en el caso del BRB, en el sentido de aliviar la carga del banco. Sin embargo, la autoridad monetaria está siguiendo de cerca las señales que emita el Tribunal Supremo Federal.

Aunque el plan de recuperación del banco público de Brasilia no se implemente por completo, tal como se acordó inicialmente, el Banco Central también está considerando conceder más tiempo para que se desarrollen las operaciones, ahora que los recursos están ingresando en las arcas del BRB.