Desde que foi criada, há quase três anos, a partir da fusão entre a Arezzo&Co e o Grupo Soma, a Azzas 2154 vive um processo de integração conturbado, personalizado nas figuras de Alexandre Birman e Roberto Jatahy, os sócios das duas empresas. E essa relação acaba de ganhar um novo capítulo.
A Azzas 2154 anunciou na manhã de quarta-feira, 2 de setembro, uma reorganização societária que, na prática, vai resultar na cisão do negócio em duas companhias independentes e listadas no Novo Mercado da B3, a Arezzo&Co e a Soma, além de uma estrutura específica dedicada à marca Farm Rio.
Com assessoria financeira do BTG Pactual, no Bloco Birman, da G5 Partners, para o Bloco Jatahy, e o Itaú BBA como assessor do conselho da Azzas, o novo arranjo é fruto de um acordo vinculante firmado entre os dois acionistas referência da varejista de moda.
Nessa nova composição, a Arezzo&Co vai abranger os negócios das unidades Shoes & Bags, Hering, Carol Bassi e ZZ Mall. A Soma, por sua vez, terá as marcas de vestuário feminino e masculino premium sob o seu guarda-chuva.
A exceção no portfólio da Soma será justamente a Farm Rio, bem como suas extensões, que serão reunidas em uma sociedade específica, na qual a Arezzo&Co deterá uma participação de 57,4%. Os 42,6% restantes ficarão com o grupo de Jatahy.
Em comunicado, a Azzas 2154 ressaltou que o movimento parte da convicção de que a próxima etapa do grupo exige “maior foco, autonomia de gestão, clareza de responsabilidades e disciplina na alocação de capital”.
O grupo também ressaltou que, após diferentes visões sobre a estrutura societária, a governança e as estratégias, Birman e Jatahy chegaram um consenso que encerra as controvérsias existentes entre as duas partes.
“Conseguimos transformar essas diferenças em uma solução empresarial que preserva o valor construído e cria condições para que cada negócio siga seu caminho com maior foco, autonomia e responsabilidade”, afirmou Birman, na nota.
Jatahy seguiu na mesma linha: “Chegamos a uma solução que respeita o trabalho construído até aqui, reconhece as características próprias dos diferentes negócios e cria uma base clara para o futuro”, observou o empresário.
Em linha com essa “bandeira branca” e como parte do acordo, a dupla também se comprometeu a colocar um ponto final no procedimento arbitral e na medida cautelar atualmente em curso entre eles. Além de não recorrer a essas esferas em relação a fatos anteriores a esse novo arranjo.
Segundo a empresa, ao selar a paz entre as duas partes, cada um desses blocos poderá se concentrar nas respectivas companhias sob sua gestão, que, por sua vez, terão conselhos de administração, estrutura de capital, estratégias, orçamentos e planos de negócios próprios.
No detalhe dessa reorganização, o Bloco Birman terá 32,13% da Arezzo&Co, que não vai compreender marcas como Arezzo, Schutz, Anacapri, Alexandre Birman, Vans, Vicenza, Paris Texas, Carol Bassi e ZZ Mall, além de extensões da Hering, como a Hering Sports, Hering Intimates e a Hering Kids.
O grupo de Birman seguirá com uma fatia de 6,18% na Soma, enquanto o Bloco Jatahy - que não terá participação na Arezzo&Co, ficará com 25,95% dessa unidade, que reunirá marcas como Animale, Cris Barros, Maria Filó e NV, de moda feminina, além da Reserva, de vestuário masculino, e suas extensões.
No que diz respeito à Farm Rio, a companhia observou que dará continuidade, em conjunto, à avaliação de alternativas estratégicas, assessorado pelo Morgan Stanley, sendo que a Arezzo&Co irá liderar esse processo. Ao mesmo tempo, uma eventual venda do ativo também dependerá do sinal verde da Soma.
Em meados de junho, o NeoFeed revelou com exclusividade que a Azzas 2154 havia contratado o banco de investimentos americano com o objetivo de vender a grife, uma das joias da coroa do grupo, avaliado, na época, em cerca de US$ 1 bilhão.
A Azzas 2154 observou que, em paralelo a esse processo, os próximos passos da cisão anunciada hoje incluem etapas como a aprovação pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade). E que previsão é concluir a separação no primeiro trimestre de 2027.
Essa reorganização será feita em duas etapas e terá início com a segregação das marcas e operações entre os dois grupos. Posteriormente, cada bloco fará uma permuta de ações da Arezzo&Co e da Soma que resultará na nova composição, na qual os demais acionistas terão 67,87% de cada empresa.
As ações da Azzas 2154 registravam alta de 13,93% por volta das 11h40, cotadas a R$ 17,17. Em 2026, os papéis acumulam, no entanto, uma queda próxima de 32%, avaliando a companhia em R$ 3,47 bilhões.
