Oncoclínicas (ONCO3) informó al mercado que presentó, el lunes 13 de julio, una solicitud de reorganización extrajudicial para reestructurar aproximadamente R$ 5.100 millones en deudas financieras no garantizadas.

La solicitud de reestructuración extrajudicial fue aprobada por unanimidad por el Consejo de Administración y se someterá a ratificación en una junta general extraordinaria, según un hecho relevante revelado en la mañana del martes 14 de julio.

La empresa afirma que actualmente cuenta con el consentimiento expreso de los acreedores que representan aproximadamente el 37% de los créditos cubiertos. Este porcentaje supera el mínimo de un tercio requerido para presentar la solicitud, pero aún no alcanza el más del 50% necesario para la aprobación judicial del plan.

Oncoclínicas dispondrá de 90 días a partir del inicio del proceso de recuperación extrajudicial para obtener el apoyo de los acreedores que representen más del 50% de la deuda y para vincular a todos los acreedores cubiertos a las nuevas condiciones de pago.

No se dieron a conocer los detalles del plan de reestructuración. Sin embargo, según la empresa, este podría implicar una inyección de capital por parte de los accionistas, la conversión de parte de la deuda en capital social, la sustitución de algunos préstamos existentes por nueva deuda y una ampliación del plazo de amortización.

Entre las medidas ya adoptadas en el proceso de reestructuración, la empresa informó que dos de sus filiales han rescindido contratos de arrendamiento atípicos en la modalidad de construcción a medida , tal como anticiparon las negociaciones el año pasado.

Según consta en los hechos, el Centro Paulista de Oncologia rescindió su contrato con el fondo Tellus Healthcare & Mixed-Use FII en relación con un inmueble situado en la Avenida Angélica, en São Paulo, con una penalización estimada en R$ 76 millones, ya incluida en los créditos cubiertos por la recuperación extrajudicial.

El otro contrato rescindido fue con el Centro Médico de Goiânia, relativo a un hospital proyectado en Goiânia (GO), cuya penalización aún se está determinando y sigue siendo incierta, según la propia declaración de Oncoclínicas.

La reestructuración extrajudicial es el resultado de una crisis que se ha agudizado en los últimos meses. En abril, Oncoclínicas incumplió un pacto de deuda al registrar un apalancamiento de 4,3 veces en la relación entre deuda neta y EBITDA —superior al límite de 3,5 veces estipulado en los contratos— y no logró obtener una exención de los acreedores .

Sin la exención, la empresa acudió a los tribunales para suspender las cláusulas de rescisión anticipada y, en su balance final de 2025, incluso admitió una "incertidumbre significativa" sobre su continuidad operativa.

Uno de los principales obstáculos en este proceso fue la estructura de deuda fragmentada de la empresa.

Tal como la entonces directora financiera, Camille Faria, ya había anticipado a NeoFeed en marzo , una parte significativa de los instrumentos financieros, especialmente los CRI (Certificados de Cuentas por Cobrar Inmobiliarias) y algunas obligaciones, está en manos de un gran número de pequeños tenedores, lo que dificultó obtener el quórum mínimo en las reuniones de acreedores convocadas para deliberar sobre la exención.

“Hay instrumentos que están muy concentrados y en manos de instituciones financieras reconocidas. En ese caso, la conversación es más sencilla. Hablo con media docena de personas y les explico la situación”, dijo Faria en aquel entonces. En el caso de instrumentos más ampliamente distribuidos, la movilización nunca ha sido suficiente.

Con el 37% de los acreedores ya adheridos al plan, el reto de Oncoclínicas ahora es convencer a la mayoría restante en los próximos 90 días; y la dispersión de la deuda, que ya torpedeó el intento de exención, sigue siendo un obstáculo en esta carrera.

En la bolsa de valores B3, las acciones de ONCO3 han caído un 71% este año. La capitalización bursátil de Oncoclínicas es de R$ 908,1 millones.